財(cái)聯(lián)社6月22日訊（記者 肖良華）近日，風(fēng)電板塊迎來一波上漲行情。招標(biāo)、裝機(jī)超出市場預(yù)期、原材料端出現(xiàn)一定幅度的降價(jià)，或是賺錢效應(yīng)背后的邏輯。

在日前召開的財(cái)聯(lián)社蜂網(wǎng)專家電話會議中，國內(nèi)風(fēng)電頭部整機(jī)企業(yè)資深專家圍繞“風(fēng)電‘起風(fēng)’，哪些環(huán)節(jié)更受益”的會議主題，結(jié)合風(fēng)電招投標(biāo)、裝機(jī)情況，針對風(fēng)機(jī)持續(xù)大型化、海風(fēng)興起，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭博弈格局等進(jìn)行了系統(tǒng)解讀。

該專家認(rèn)為，包括今年在內(nèi)的十四五期間，風(fēng)電招標(biāo)、裝機(jī)將保持高位，整體規(guī)模預(yù)計(jì)為十三五的兩倍以上，而在降本和大型化的推動下，軸承等零部件國產(chǎn)替代的步伐將加速推進(jìn)。

招標(biāo)、裝機(jī)超預(yù)期

2022年，風(fēng)電招標(biāo)超過了業(yè)內(nèi)的預(yù)期。該專家表示，截至5月底，風(fēng)電已完成招標(biāo)45GW，預(yù)計(jì)今年整年招標(biāo)高達(dá)90GW，交付60GW以上，為歷史最好的一年。其中，海上風(fēng)電已經(jīng)完成招標(biāo)8GW，預(yù)計(jì)全年完成招標(biāo)15GW。

“西北、東北的一些大項(xiàng)目的不斷推進(jìn)是重要因素?！痹搶＜冶硎荆鲜龃蟮娘L(fēng)電、風(fēng)光大基地單次招標(biāo)量比較大，有效的拉動了風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模。

以前風(fēng)電招標(biāo)往往有大小年的情況，在該專家看來，這種情況將不復(fù)存在。十四五期間，陸上風(fēng)電大約新增350GW。從歷史來看，截止2020年，海陸加起來整個風(fēng)電存量大概在280 GW，2021年也不過60GW，目前招標(biāo)增長速度非常快。

海上風(fēng)電方面，受制于去年的搶裝潮，今年海上風(fēng)電裝機(jī)有所回調(diào)，但明年會恢復(fù)增長。該專家表示，今年海上風(fēng)電預(yù)計(jì)只有7-8GW的交付量，而2021年為13GW?！暗?，我們看今年整個海上的招標(biāo)預(yù)計(jì)在15GW以上，明年海風(fēng)交付在14-15GW級別，海上風(fēng)電會再度火起來。十四五期間，我認(rèn)為海上風(fēng)電預(yù)計(jì)新增量60-70GW?！?/p>

值得注意的是，該專家提到，受疫情影響，風(fēng)電市場預(yù)計(jì)上半年只能完成全年交付量的2成多、不到3成，往年同期為4成左右。可以預(yù)期整個下半年的交付需求會非常旺盛，而制約風(fēng)機(jī)交付的核心環(huán)節(jié)在上游供應(yīng)鏈。

部分上游供應(yīng)鏈價(jià)格博弈占優(yōu)

2021年陸上風(fēng)電實(shí)現(xiàn)了平價(jià)，2022年海上風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)時代，平價(jià)化給風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈帶來了降本的壓力，處于上游的零部件各環(huán)節(jié)是否承壓？

對此，該專家表示，在整機(jī)企業(yè)與部分上游供應(yīng)鏈的博弈中，因?yàn)楦偁幐窬值确矫娴臓恐?，部分上游零部件反而在博弈中占?yōu)。“一來，目前整機(jī)廠的競爭格局相對以前，更加分散，不如部分零部件企業(yè)產(chǎn)能集中；二來，從供需關(guān)系上看，鍛件、塔筒、軸承、葉片這些零部件供應(yīng)比較緊俏，企業(yè)話語權(quán)更強(qiáng)?！?/p>

上述專家近一步舉例表示，隨著風(fēng)機(jī)大型化，法蘭，尤其是海上一種大型的法蘭，直徑越大越難做，它所需要的機(jī)加工、鍛造熱處理的設(shè)備都不同。國內(nèi)現(xiàn)在能做到這種大法蘭的只有恒潤股份（603985.SH）等少數(shù)幾家企業(yè)。

塔筒方面，該專家認(rèn)為其有獨(dú)特的邏輯。“塔筒采用成本加成模式，利潤相對比較固定，近幾年原材料波動比較厲害，凸顯了這種模式的好處。去年年底到今年年初的時候，塔筒招標(biāo)價(jià)格為每噸9000元，塔筒最新的價(jià)格到了9557元/噸，鋼板以及法蘭都在漲價(jià)，所以塔筒也在漲價(jià)?！?/p>

軸承的邏輯又有所不同。在該專家看來，軸承存在國產(chǎn)替代和可靠性優(yōu)先雙重邏輯?！拜S承在近幾年，尤其是齒輪箱和主軸承，國產(chǎn)化速度會非?？?。此前，下游招標(biāo)方對軸承品牌進(jìn)行限制，今年則基本取消，國產(chǎn)軸承迎來更廣闊的市場空間，國產(chǎn)替代會加速進(jìn)行。此外，軸承容易失效，更換成本非常高，下游對于軸承國產(chǎn)化的第一要求是它的可靠性，而并不是成本，因此國產(chǎn)軸承的價(jià)格不會比進(jìn)口產(chǎn)品低太多?！?/p>

該專家預(yù)計(jì)，至少在未來的兩年甚至三年左右的時間之內(nèi)，國產(chǎn)軸承的毛利率會非常好。

總體而言，該專家認(rèn)為，風(fēng)電供應(yīng)鏈中的一些強(qiáng)勢的供應(yīng)商今年比較強(qiáng)勢，這些部件本身的溢價(jià)能力會比較強(qiáng)。主機(jī)廠商想把成本壓力傳導(dǎo)下去，但是今年已經(jīng)證明失敗了?！懊髂暌埠茈y取得成功?！?/p>