《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》5月25日訊 根據(jù)財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年4月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有437支，環(huán)比增加23%，同比增加17%，連續(xù)兩個(gè)月同比環(huán)比均有提升。其中，305支基金有機(jī)構(gòu)LP出資（不包括對(duì)基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計(jì)652家機(jī)構(gòu)LP出資參與備案基金；據(jù)披露可統(tǒng)計(jì)的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本約1295.94億元，環(huán)比增加28%。

LP類型分布

按照4月備案基金的機(jī)構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，政府資金、企業(yè)投資者保持活躍度前兩位，出資次數(shù)分別占38%和36%，比例與上月基本持平。

從出資規(guī)模來看，政府資金繼續(xù)保持首位且出資額進(jìn)一步提高，認(rèn)繳資本約889.64億元，占比69%；企業(yè)投資者位居第二，認(rèn)繳出資約234.23億元，較上月略微下降，占比18%。

進(jìn)一步看LP的資金屬性，政府及國(guó)資控股的機(jī)構(gòu)LP出資額占比約86%，繼續(xù)保持高位。

LP地域分布

從地區(qū)來看，4月備案基金的機(jī)構(gòu)LP中，江蘇出資164次，活躍度遙遙領(lǐng)先。浙江緊隨其后，共出資98次。廣東、安徽、上海分別位列第三到五位。與上月相比，山東、福建重回活躍榜前十。

從披露的認(rèn)繳資本來看，由于湖北交投集團(tuán)的大額出資，湖北以326億元躍居第一。江蘇、浙江以224億元、138億元分別位居出資額第二、三位。

活躍LP榜單

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，4月活躍的機(jī)構(gòu)LP包括江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金、南京江北新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金、南京高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司、上海國(guó)孚領(lǐng)航投資合伙企業(yè)（有限合伙）等國(guó)資母基金，浙江省產(chǎn)業(yè)基金有限公司、上海浦東引領(lǐng)區(qū)基金等政府引導(dǎo)基金，中國(guó)信達(dá)等金融資產(chǎn)管理公司，以及追覓科技、山西鵬飛資源綜合利用有限公司等企業(yè)投資方。

此外，湖北交通投資集團(tuán)有限公司作為政府投資平臺(tái)，認(rèn)繳出資299.99億元參與湖北高速公路發(fā)展基金，為4月出資額最高的機(jī)構(gòu)LP。根據(jù)基金投資策略，湖北高速公路發(fā)展基金將全部投資子基金，布局交通科技研發(fā)、綠色低碳交通、現(xiàn)代智慧物流、智能建造、氫能、低空經(jīng)濟(jì)、人工智能等湖北交投集團(tuán)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)或轉(zhuǎn)型升級(jí)板塊。

4月對(duì)外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，投資基金數(shù)相同的以累計(jì)認(rèn)繳資本排序）：

受LP青睞機(jī)構(gòu)榜單

4月工銀資本、允泰資本旗下各有4支備案基金獲多家機(jī)構(gòu)LP出資，分別認(rèn)繳6.2億元和0.22億元，為本月較受青睞的投資機(jī)構(gòu)。此外，追創(chuàng)創(chuàng)投、交銀資本、青島金光紫金、鼎興量子也各有3支基金獲LP出資。值得一提的是，中金資本管理的2支備案基金獲5家LP累計(jì)305.52億元出資，為本月獲LP出資額最高的投資機(jī)構(gòu)。

4月受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對(duì)應(yīng)被投基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，被投基金數(shù)相同的以對(duì)應(yīng)LP認(rèn)繳資本排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，4月政府資金LP累計(jì)出資272次，環(huán)比增加25%；認(rèn)繳資本889.64億元，環(huán)比增加34%。

其中，政府投資平臺(tái)活躍度和出資規(guī)模繼續(xù)保持最高，共出資133次，占比49%，認(rèn)繳資本約612.59億元，占比達(dá)69%。從活躍度來看，政府引導(dǎo)基金、國(guó)資母基金繼續(xù)保持接近；從出資規(guī)模來看，政府引導(dǎo)基金出資157.44億元，占比18%，位居第二。

從各級(jí)引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來看，4月繼續(xù)呈現(xiàn)省級(jí)出資占比最高，地級(jí)、縣級(jí)占比依次降低的格局。省級(jí)引導(dǎo)基金出資約67.18億元，占政府引導(dǎo)基金出資總額的42.67%；其中，上海國(guó)投先導(dǎo)生物醫(yī)藥基金、浙江省產(chǎn)業(yè)基金均有20億元以上出資。

（二）活躍政府資金LP

4月最活躍的政府資金LP為江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金有限公司，出資參與的12支基金完成備案，累計(jì)認(rèn)繳資本52億元。

公開信息顯示，江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金規(guī)模500億元，圍繞江蘇省“51010”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、“1650”產(chǎn)業(yè)體系和相關(guān)文件明確的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展投資，省市聯(lián)動(dòng)、政企聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)一批對(duì)優(yōu)化全省產(chǎn)業(yè)布局具有牽引作用的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地，培育一批能有效掌控細(xì)分領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的專精特新企業(yè)、單打冠軍企業(yè)。主要與設(shè)區(qū)市、省屬企業(yè)合作設(shè)立三類產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金，分別為未來產(chǎn)業(yè)天使基金、設(shè)區(qū)市產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)母基金和省屬企業(yè)產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金。

（三）政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)

4月最受政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)為中金資本，其管理的湖北省高路發(fā)展投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、電投創(chuàng)興中金綠色（武漢）創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）兩支基金于4月完成備案，分別獲1家和3家政府資金LP出資，累計(jì)認(rèn)繳資本約305.49億元。

上市公司

（一）出資概況

4月共有29家上市公司LP出資參與了25支備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本約30.46億元；與上月相比，出資活動(dòng)度和出資規(guī)模持續(xù)回升。

（二）活躍上市公司LP

其中，上海醫(yī)藥（601607.SH）出資了上海生物醫(yī)藥并購(gòu)私募基金合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本10億元，為4月出資金額最高的上市公司LP。

該基金由上實(shí)資本擔(dān)任基金管理人，主要出資人包括地方國(guó)資母基金/引導(dǎo)基金/地方國(guó)資投資公司、醫(yī)療領(lǐng)域上市公司/獨(dú)角獸公司、險(xiǎn)資、券商私募子公司管理的基金等。基金未來將聚焦龍頭鏈主協(xié)同、產(chǎn)業(yè)強(qiáng)圈建鏈、資產(chǎn)重組賦能策略，通過資本注入、治理改善、管理提升、兼并重組等手段，服務(wù)龍頭“鏈主”企業(yè)做大做強(qiáng)，促進(jìn)上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈整合升級(jí)。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，上海醫(yī)藥（601607.SH）累計(jì)對(duì)外出資5支基金，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本30.40億元，通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目以生物醫(yī)藥為主，其中復(fù)旦張江、東富龍、宣泰醫(yī)藥、樂普生物等項(xiàng)目已IPO。

金融機(jī)構(gòu)

（一）出資概況

4月共有17家金融機(jī)構(gòu)LP出資，參與16支備案基金，已披露的認(rèn)繳資本約52.01億元；出資活躍度和出資規(guī)模較上月也有較明顯提升。

從金融機(jī)構(gòu)類型來看，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)出資41.99億元，規(guī)模最高；保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、證券業(yè)機(jī)構(gòu)各出資5次，出資次數(shù)居前。

（二）活躍金融機(jī)構(gòu)LP

4月金融機(jī)構(gòu)LP中，中郵保險(xiǎn)認(rèn)繳資本27.49億元，出資了招銀國(guó)際資本旗下的招贏政盛（上海）私募基金合伙企業(yè)（有限合伙），為4月出資額最高的金融機(jī)構(gòu)LP。新華保險(xiǎn)、招商信諾資產(chǎn)管理有限公司、中銀資產(chǎn)出資額也均在4億元及以上。

創(chuàng)投通：財(cái)聯(lián)社及科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)旗下一級(jí)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過星礦數(shù)據(jù)、一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評(píng)測(cè)實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫(kù)、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。