《科創(chuàng)板日報》6月22日訊 根據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年5月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有353支，環(huán)比減少19%，同比增加40%。其中，251支基金有機構(gòu)LP出資（不包括對基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計588家機構(gòu)LP出資參與備案基金；據(jù)披露可統(tǒng)計的出資規(guī)模，認繳資本約684.13億元，環(huán)比減少47%。

LP類型分布

按照5月備案基金的機構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，企業(yè)投資者超過政府資金，活躍度居首位，企業(yè)投資者、政府資金出資次數(shù)分別占39%和37%。

從出資規(guī)模來看，政府資金繼續(xù)保持首位但出資額較上月下降58%，認繳資本約369.43億元，占比54%。企業(yè)投資者居第二，認繳資本約152.95億元，占比22%，出資額環(huán)比下降35%。

進一步分析LP的資金屬性，政府及國資控股的機構(gòu)LP出資額占比約74%，較上月略有下降，但整體保持高位。

LP地域分布

從地區(qū)來看，5月備案基金的機構(gòu)LP中，江蘇出資119次，活躍度保持首位。浙江、廣東各出資88次、83次，位居第二、三位。與上月相比，天津重回活躍榜前十。

從披露的認繳資本來看，江蘇、浙江以112億元和106億元位列前兩位。廣東、四川、上海出資額均在50億元以上。

活躍LP榜單

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，5月活躍的機構(gòu)LP包括廣西投資引導(dǎo)基金、江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金、邯鄲市城運融通控股有限公司、杭州產(chǎn)業(yè)投資有限公司等政府資金，納愛斯浙江投資有限公司等企業(yè)投資者，以及中國平安財產(chǎn)保險、友邦人壽保險等險資機構(gòu)。

從認繳資本規(guī)模來看，興業(yè)國際信托出資25億元參與福建金投基金管理的寧波梅山保稅港區(qū)寧創(chuàng)致遠創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），為5月出資額最高的機構(gòu)LP。

5月對外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計，投資基金數(shù)相同的以累計認繳資本排序）：

受LP青睞機構(gòu)榜單

5月禮來亞洲基金管理的上海禮瀾私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“禮來亞洲六期人民幣基金”）完成備案，獲21家機構(gòu)LP出資，對應(yīng)認繳資本33.15億元，為本月最受青睞的投資機構(gòu)。此外，中國石化資本、福建金投基金旗下分別有1支備案基金獲不同LP累計25億元出資，也是本月獲LP出資額較高的投資機構(gòu)。

5月受LP青睞的投資機構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對應(yīng)LP認繳資本統(tǒng)計，認繳資本相同的依次按被投資基金數(shù)、對應(yīng)機構(gòu)LP數(shù)排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，5月政府資金LP共出資219次，環(huán)比減少19%；累計認繳資本約369.43億元，環(huán)比減少58%。其中，政府投資平臺活躍度和出資規(guī)模繼續(xù)保持最高，共出資103次，占比47%，認繳資本約161.60億元，占比44%。國資母基金、政府引導(dǎo)基金出資活躍度和出資規(guī)模則分別位居第二、三位。

從各級引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來看，縣級引導(dǎo)基金出資約39.47億元占比最高，省級引導(dǎo)基金出資約22.29億元位居第二。縣級引導(dǎo)基金中，出資最高的為錢塘新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團旗下的杭州和達產(chǎn)業(yè)基金投資有限公司，出資9.99億元，投向和達投資管理的杭州和達恒毅創(chuàng)業(yè)投資基金。

（二）活躍政府資金LP

5月最活躍的政府資金LP為廣西投資引導(dǎo)基金有限責任公司，出資參與的3支基金完成備案。

公開信息顯示，廣西投資引導(dǎo)基金有限責任公司是經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府批準，由廣西壯族自治區(qū)財政廳出資成立的國有獨資公司，注冊資本30億元。今年2月，廣西發(fā)布“1+10+N”基金集群，基金集群以“廣西政府投資引導(dǎo)基金”為母基金，帶動各類資本投資設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化、數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、服務(wù)國家重大戰(zhàn)略、重大專項股權(quán)投資、企業(yè)并購等10大類、N支子基金。

（三）政府資金LP青睞的投資機構(gòu)

5月最受政府資金LP青睞的投資機構(gòu)為中國石化資本，其管理的朝陽氫能新動能創(chuàng)業(yè)投資基金（煙臺）合伙企業(yè)（有限合伙）獲山東省新動能綠色先行投資中心（有限合伙）、煙臺國泰誠豐資產(chǎn)管理有限公司兩家政府資金LP出資，對應(yīng)認繳資金25億元。該基金總規(guī)模50億元，采用雙GP模式，是一起典型的“央地”合作出資案例。

上市公司

（一）出資概況

5月共有20家上市公司LP出資參與了15支備案基金，累計認繳資本約15.23億元；與上月相比，出資活躍度、出資規(guī)模均有所下降。

若同時考慮上市公司旗下企業(yè)投資平臺，從上市公司實體譜系視角來看，5月對外認繳資本規(guī)模TOP10 LP如下表所示：

（二）活躍上市公司LP

其中，長春高新（000661.SZ）出資參與了中信建投資本管理的長春星河潤信創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙），認繳資本3.5億元，為5月出資金額最高的上市公司LP。

該基金規(guī)模9億元，由中信建投資本與長春高新、長春股權(quán)、長發(fā)私募、如皋科創(chuàng)投、長發(fā)智勝共同發(fā)起設(shè)立，將重點投向生命健康產(chǎn)業(yè)中的合成生物、抗體藥及基因治療等創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域，也是中信建投資本首只落地吉林的基金。

財聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，長春高新旗下共有兩個LP出資主體，除上市公司本身外，還有其企業(yè)投資平臺蘇州義倉生物科技有限公司。兩個LP出資主體累計對外出資5支基金（1支已退出），對應(yīng)認繳資本4.4億元，通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項目以生物醫(yī)藥、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)居多，其中百克生物已在科創(chuàng)板IPO。

金融機構(gòu)

（一）出資概況

5月共有17家金融機構(gòu)LP出資，參與17支備案基金，已披露的認繳資本約56.92億元；出資活躍度和出資規(guī)模與上月相比變化不大。從金融機構(gòu)類型來看，銀行業(yè)機構(gòu)出資34.72億元，規(guī)模最高；其次是保險業(yè)機構(gòu)，出資14.50億元。

（二）活躍金融機構(gòu)LP

5月金融機構(gòu)LP中，興業(yè)國際信托認繳資本25億元，出資了寧波梅山保稅港區(qū)寧創(chuàng)致遠創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），為本月出資額最高的金融機構(gòu)LP。中銀資產(chǎn)、中國平安財產(chǎn)保險、友邦人壽保險、中國東方出資額也均在5億元及以上。

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