《科創(chuàng)板日報(bào)》9月24日訊 根據(jù)財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年8月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有388支，環(huán)比減少1%，同比增加28%，連續(xù)六個(gè)月同比提升。其中，283支基金有機(jī)構(gòu)LP出資（不包括對基金的關(guān)聯(lián)出資行為），共計(jì)594家機(jī)構(gòu)LP出資參與備案基金；據(jù)披露可統(tǒng)計(jì)的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本約846.72億元，環(huán)比減少11%。

LP類型分布

從8月備案基金的機(jī)構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)來看，政府資金的出資次數(shù)與出資規(guī)模均居首位，共出資242次（占比40%），認(rèn)繳資本約512.23億元（占比61%）。企業(yè)投資者居第二，出資217次（占比35%），認(rèn)繳資本約170.90億元（占比20%）。進(jìn)一步分析LP的資金屬性，政府及國資控股的機(jī)構(gòu)LP出資額占比約78%，整體繼續(xù)保持高位。

LP地域分布

從地區(qū)來看，8月備案基金的機(jī)構(gòu)LP中，浙江出資活躍度及金額均居首位，共出資94次，認(rèn)繳資本超159億元，也是8月唯一出資超百億元的省級行政區(qū)。江蘇、廣東的出資次數(shù)和認(rèn)繳資本分別居第二、三位。本月廣西壯族自治區(qū)進(jìn)入出資活躍榜前十。

活躍LP榜單

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，8月活躍的機(jī)構(gòu)LP包括重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金、北京大興發(fā)展國有資本投資運(yùn)營集團(tuán)有限公司、廣西投資引導(dǎo)基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、天津市海河產(chǎn)業(yè)基金、長江創(chuàng)業(yè)投資基金等政府資金，以及萍鄉(xiāng)安鼎高新投資、揚(yáng)州市邗江科技企業(yè)上市基地有限公司等VC/PE機(jī)構(gòu)。

8月對外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，投資基金數(shù)相同的以累計(jì)認(rèn)繳資本排序）：

受LP青睞機(jī)構(gòu)榜單

8月受LP青睞的機(jī)構(gòu)包括首程融石、興川公司、江寧經(jīng)開基金管理、國壽股權(quán)投資、力鼎資本等。其中，首程融石管理的基金獲陽光資產(chǎn)管理股份有限公司、北京首景投資有限公司2家機(jī)構(gòu)LP出資，對應(yīng)認(rèn)繳資本49.95億元，為本月獲LP出資額最高的投資機(jī)構(gòu)。

8月受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對應(yīng)LP認(rèn)繳資本統(tǒng)計(jì)，認(rèn)繳資本相同的依次按被投資基金數(shù)、對應(yīng)機(jī)構(gòu)LP數(shù)排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，8月政府資金LP共出資242次，與上月持平，累計(jì)認(rèn)繳資本約512.23億元，環(huán)比減少20%。其中，政府投資平臺活躍度和出資規(guī)模繼續(xù)保持最高，共出資132次，占比55%，認(rèn)繳資本約284.69億元，占比56%。國資母基金、政府引導(dǎo)基金出資活躍度和出資規(guī)模則分別位居第二、三位。

從各級引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來看，縣級引導(dǎo)基金出資約49.48億元占比最高，其次是省級引導(dǎo)基金，出資約27.08億元。縣級引導(dǎo)基金中，出資最高的為湖南湘江新區(qū)引導(dǎo)基金有限公司，認(rèn)繳資本16億元。

（二）活躍政府資金LP

8月最活躍的政府資金LP為重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙），出資參與的3支基金完成備案，對應(yīng)認(rèn)繳資本約8.7億元。

公開信息顯示，該母基金成立于2022年8月，由重慶渝富控股集團(tuán)和重慶兩江新區(qū)、重慶高新區(qū)兩個(gè)國家級開發(fā)區(qū)共同發(fā)起設(shè)立，由重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人，主要投向重慶先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)集群、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國資布局產(chǎn)業(yè)及整合重組等領(lǐng)域，并將根據(jù)重慶產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略動態(tài)調(diào)整。母基金總規(guī)模2000億元，分兩期實(shí)施，其中一期認(rèn)繳額為800億元。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，重慶產(chǎn)業(yè)投資母基金累計(jì)投資41支基金，基金注冊地主要位于重慶，與渝富高質(zhì)基金、兩江資本、中信建投資本、金浦投資、重慶科技創(chuàng)新投資集團(tuán)等機(jī)構(gòu)合作較多。通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目以電子信息、生產(chǎn)制造等賽道居多。

（三）政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)

8月最受政府資金LP青睞的投資機(jī)構(gòu)為興川公司，其管理的2支基金共獲4家四川省內(nèi)政府投資平臺出資，對應(yīng)認(rèn)繳資本39.5億元。

興川公司成立于2017年，是四川產(chǎn)業(yè)振興投資基金集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的全資國有基金管理公司，主要承接四川區(qū)域協(xié)同發(fā)展投資引導(dǎo)基金、成都市金牛區(qū)引導(dǎo)基金、青白江東蓉歐基金等政府引導(dǎo)基金，管理邛崍鄉(xiāng)村振興基金、眉山市興新振興電子信息產(chǎn)業(yè)基金等市場化基金。主要投資“5+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)、細(xì)分行業(yè)里的隱形冠軍、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，興川公司管理基金33支，累計(jì)對外投資公司數(shù)30余家，以生產(chǎn)制造、電子信息、新材料、新能源等賽道居多。

上市公司

（一）出資概況

8月共有25家上市公司LP出資參與了23支備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本約26.98億元；與上月相比，出資活躍度變化不大，出資規(guī)模環(huán)比增加約83%。

若同時(shí)考慮上市公司旗下企業(yè)投資平臺，從上市公司實(shí)體譜系視角來看，8月對外認(rèn)繳資本規(guī)模TOP10 LP如下表所示：

（二）活躍上市公司LP

其中，白云山（600332.SH,0874.HK）出資參與了廣藥集團(tuán)管理的廣州廣藥二期基金股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本14.99億元，為8月出資金額最高的上市公司LP。

該基金規(guī)模15億元，白云山認(rèn)繳資本占比99.90%，基金主要圍繞公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，通過子基金投資、項(xiàng)目直接投資等方式投向醫(yī)藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等生物醫(yī)藥與健康領(lǐng)域。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，白云山作為LP，累計(jì)對外出資6支基金，對應(yīng)認(rèn)繳資本28.33億元，通過投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目以生物醫(yī)藥為主，其中一心堂、重藥控股已在深交所主板IPO。

金融機(jī)構(gòu)

（一）出資概況

8月共有14家金融機(jī)構(gòu)LP出資，參與12支備案基金，已披露的認(rèn)繳資本約58.65億元。從機(jī)構(gòu)類型來看，險(xiǎn)資出資規(guī)模最高，認(rèn)繳資本約50.29億元。

（二）金融機(jī)構(gòu)LP出資規(guī)模TOP10

8月金融機(jī)構(gòu)LP中，陽光資產(chǎn)認(rèn)繳資本40億元，出資了首程融石管理的北京首程城市發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施投資基金（有限合伙），為本月出資額最高的金融機(jī)構(gòu)LP。中銀三星人壽出資額居第二位，投資了國壽股權(quán)投資管理的河北成達(dá)臨空股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本10億元。

（三）銀行AIC出資概況

銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中，AIC是出資主力?？紤]到多數(shù)AIC出資基金的管理人是銀行系相關(guān)的基金管理人，若將關(guān)聯(lián)出資考慮在內(nèi)，8月五大行AIC均有出資備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本30.77億元，工銀AIC以14.47億元占據(jù)首位。

創(chuàng)投通：財(cái)聯(lián)社及科創(chuàng)板日報(bào)旗下一級市場服務(wù)平臺，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過星礦數(shù)據(jù)、一級市場投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評測實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新公司數(shù)據(jù)庫、未上市公司自選股、擬上市公司早知道和行業(yè)投研等，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。