《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》10月30日訊 根據(jù)財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)，2025年9月中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共581支，環(huán)比增加50%，同比增加89%，連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。從季度看，今年Q3新備案基金數(shù)環(huán)比增加12%，同比增加40%，市場(chǎng)呈現(xiàn)一定的結(jié)構(gòu)性回暖。

9月備案基金中，共有773家機(jī)構(gòu)LP出資參與388支基金（不包括對(duì)基金的關(guān)聯(lián)出資行為），出資活躍度創(chuàng)下今年以來(lái)新高；據(jù)披露可統(tǒng)計(jì)的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本約1092.83億元，環(huán)比增加29%。

LP類型分布

根據(jù)9月備案基金的機(jī)構(gòu)LP出資結(jié)構(gòu)，出資次數(shù)最高的為企業(yè)投資者，占比41%；其次是政府資金，占比34%。

從出資規(guī)模來(lái)看，政府資金依然是市場(chǎng)最大的出資方，認(rèn)繳資本約632.71億元，占比58%；企業(yè)投資者出資約179.52億元，占比16%，居第二；金融機(jī)構(gòu)以130.65億元認(rèn)繳出資位列第三。

進(jìn)一步分析LP的資金屬性，政府及國(guó)資控股的機(jī)構(gòu)LP出資額占比77%，繼續(xù)保持高位。

LP地域分布

從地區(qū)來(lái)看，9月備案基金的機(jī)構(gòu)LP中，浙江出資最活躍，共出資124次；廣東、江蘇位列第二、三位。從浙江省內(nèi)看，杭州機(jī)構(gòu)LP出資次數(shù)占比近40%，為出資主力，嘉興、湖州、寧波三地累計(jì)出資約占三成。

出資規(guī)模上，上海認(rèn)繳資本超163億元，居首位。浙江緊隨其后，出資超160億元。北京出資規(guī)模也在100億元以上。

活躍LP榜單

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，9月活躍的機(jī)構(gòu)LP包括廣西投資引導(dǎo)基金、杭州產(chǎn)投、吉安市工業(yè)投資、上海青浦投資有限公司等政府資金，友邦人壽、中宏保險(xiǎn)、信泰人壽等險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)，以及工銀投資等銀行系A(chǔ)IC。

9月對(duì)外投資備案基金數(shù)TOP10 LP如下表所示（按期內(nèi)投資基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，投資基金數(shù)相同的以累計(jì)認(rèn)繳資本排序）：

受LP青睞機(jī)構(gòu)榜單

9月受LP青睞的機(jī)構(gòu)包括招商金控、KKR、中信私募、國(guó)裕高華、大家投控、長(zhǎng)江成長(zhǎng)資本等。其中，招商金控管理的服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展引導(dǎo)基金二期（有限合伙）獲16家機(jī)構(gòu)LP出資，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本80億元，為本月獲LP出資額最高的投資機(jī)構(gòu)。

9月受LP青睞的投資機(jī)構(gòu)TOP10如下表所示（按期內(nèi)對(duì)應(yīng)LP認(rèn)繳資本統(tǒng)計(jì)，認(rèn)繳資本相同的依次按被投資基金數(shù)、對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)LP數(shù)排序）：

政府資金

（一）出資概況及出資結(jié)構(gòu)

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，9月政府資金LP共出資281次，環(huán)比增加16%，累計(jì)認(rèn)繳資本約632.71億元，環(huán)比增加24%。

其中，政府投資平臺(tái)活躍度和出資規(guī)模繼續(xù)保持最高，共出資135次、認(rèn)繳資本約327.74億元，占比五成左右。政府引導(dǎo)基金、國(guó)資母基金出資活躍度并列第二。出資規(guī)模上，政府引導(dǎo)基金居第二位，認(rèn)繳資本196.23億元。從各級(jí)引導(dǎo)基金的出資結(jié)構(gòu)來(lái)看，省級(jí)引導(dǎo)基金出資約82.78億元占比最高；其次是地級(jí)引導(dǎo)基金，出資約54.38億元。

（二）活躍政府資金LP

9月最活躍的政府資金LP為廣西投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司，出資參與的4支基金完成備案，出資規(guī)模也最高，累計(jì)認(rèn)繳資本約47.56億元。

公開信息顯示，廣西投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司成立于2015年，由廣西壯族自治區(qū)財(cái)政廳出資成立，注冊(cè)資本30億元。引導(dǎo)基金作為自治區(qū)本級(jí)政府投資基金出資主體，與企業(yè)、市縣財(cái)政、社會(huì)資本等按照市場(chǎng)化方式共同出資設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大專項(xiàng)股權(quán)投資、企業(yè)并購(gòu)等10大類基金。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，截止目前，廣西投資引導(dǎo)基金累計(jì)投資58支基金，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本203.07億元，與民生股權(quán)投資、達(dá)晨財(cái)智、北部灣產(chǎn)業(yè)投資基金管理、廣投資本、廣西旅發(fā)資本等機(jī)構(gòu)合作較多。通過(guò)投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投企業(yè)超580家，以生物醫(yī)藥、電子信息等賽道居多。

上市公司

（一）出資概況

9月共有37家上市公司LP出資參與了29支備案基金，累計(jì)認(rèn)繳資本約33.08億元；與上月相比活躍度提升，出資主體環(huán)比增加48%，出資規(guī)模環(huán)比增加23%。

若同時(shí)考慮上市公司旗下平臺(tái)，從上市公司實(shí)體譜系視角來(lái)看，華東醫(yī)藥、寧德時(shí)代、光大控股認(rèn)繳出資居前三。9月對(duì)外認(rèn)繳資本規(guī)模TOP10 LP如下表所示：

（二）活躍上市公司LP

華東醫(yī)藥（000963.SZ）出資參與了遠(yuǎn)大華創(chuàng)投資管理的杭州福廣鴻澤股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），認(rèn)繳資本9.8億元，為9月出資金額最高的上市公司LP。

該基金為專項(xiàng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模20億元，其中華東醫(yī)藥認(rèn)繳出資比例為49.00%?；饘⒅饕断騽?chuàng)新藥、醫(yī)美、大健康、動(dòng)保及與生物、醫(yī)療、健康相關(guān)的符合杭州五大產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的領(lǐng)域。

財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通—執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，華東醫(yī)藥作為L(zhǎng)P，累計(jì)對(duì)外出資3支基金，對(duì)應(yīng)認(rèn)繳資本11.18億元，通過(guò)投資基金穿透底層資產(chǎn)，被投項(xiàng)目主要以生物醫(yī)藥為主，以浙江省居多。

金融機(jī)構(gòu)

（一）出資概況

9月共有24家金融機(jī)構(gòu)LP出資，參與28支備案基金，已披露的認(rèn)繳資本約130.65億元，環(huán)比增長(zhǎng)123.18%。 其中，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)出資次數(shù)及規(guī)模均最高，共出資15次，認(rèn)繳資本約92.37億元，出資規(guī)模占比71%，在金融機(jī)構(gòu)中占主導(dǎo)地位。銀行業(yè)機(jī)構(gòu)位居第二，出資10次，認(rèn)繳資本約31.63億元，以信托公司、AIC為主。

（二）金融機(jī)構(gòu)LP出資規(guī)模TOP10

9月金融機(jī)構(gòu)中，友邦人壽認(rèn)繳資本21.95億元，出資了分別由普洛斯資本、東久至仁上海投資、CPE源峰以及大家投控管理的4支基金，為出資額最高的金融機(jī)構(gòu)LP。中宏保險(xiǎn)、中誠(chéng)信托、中郵保險(xiǎn)、信泰人壽等壽險(xiǎn)公司和信托公司，認(rèn)繳出資也均在10億元以上。

創(chuàng)投通：財(cái)聯(lián)社及科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)旗下一級(jí)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)，于2022年4月掛牌上海數(shù)據(jù)交易所。通過(guò)星礦數(shù)據(jù)、一級(jí)市場(chǎng)投融資數(shù)據(jù)、企業(yè)創(chuàng)新評(píng)測(cè)實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)投風(fēng)向標(biāo)、擬上市公司早知道、IPO解禁收益、融資預(yù)測(cè)概率等矩陣數(shù)字化工具，為創(chuàng)新公司和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供從數(shù)據(jù)產(chǎn)品到解決方案的一站式服務(wù)體系。