財(cái)聯(lián)社10月31日訊（研究員 王蔚）隨著2025年三季報(bào)的出爐，各家上市銀行財(cái)富管理成果浮出水面。

據(jù)財(cái)聯(lián)社梳理，2025年三季度，銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為亮眼，呈現(xiàn)出 “私行引領(lǐng)、代銷驅(qū)動(dòng)、數(shù)字賦能、跨境拓展” 的鮮明特征。多數(shù)銀行都在打造以財(cái)富管理為引擎的零售金融服務(wù)體系，財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶數(shù)以及手續(xù)費(fèi)收入快速增長(zhǎng)。

具體到典型個(gè)體，南京銀行財(cái)富客戶較上年末增長(zhǎng)16.31%，表現(xiàn)亮眼；中信銀行AUM年增量創(chuàng)近三年新高；招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.70億元，同比增長(zhǎng)18.76%。

作為財(cái)富管理“必爭(zhēng)之地”的私行業(yè)務(wù)，三季度同樣表現(xiàn)亮眼，多數(shù)銀行私行客戶數(shù)較年初實(shí)現(xiàn)了超10%的增長(zhǎng)，浦發(fā)銀行、北京銀行、民生銀行私行客戶AUM也實(shí)現(xiàn)了超10%的增長(zhǎng)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶數(shù)以及手續(xù)費(fèi)收入快速增長(zhǎng)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民財(cái)富的不斷積累，由儲(chǔ)蓄為主向多元資產(chǎn)配置的周期已經(jīng)開啟，財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。作為以傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主的銀行，目前也在持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)模式優(yōu)化，將財(cái)富管理放在了較為重要的位置，多數(shù)銀行已經(jīng)從此前資產(chǎn)管理模式轉(zhuǎn)向財(cái)富管理模式。

根據(jù)銀行陸續(xù)出臺(tái)的三季報(bào)，可以看出，多數(shù)銀行都在打造以財(cái)富管理為引擎的零售金融服務(wù)體系，財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模、客戶數(shù)以及手續(xù)費(fèi)收入快速增長(zhǎng)。具體來看：

財(cái)富客戶數(shù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，客群基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)。如南京銀行財(cái)富客戶較上年末增長(zhǎng)16.31%，平安銀行財(cái)富客戶149.11萬戶，較上年末增長(zhǎng)2.4%，貴陽銀行服務(wù)財(cái)富客戶數(shù)42.15萬戶，較年初增加3.04萬戶，增長(zhǎng)7.77%。

管理客戶資產(chǎn)（AUM）規(guī)模擴(kuò)張，增量創(chuàng)新高。比如，中信銀行AUM年增量創(chuàng)近三年新高；貴陽銀行管理財(cái)富客戶資產(chǎn)規(guī)模2,305.90億元，較年初增加158.88億元，增長(zhǎng)7.40%。

財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，成為重要引擎。比如，招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入206.70億元，同比增長(zhǎng)18.76%；平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入39.79 億元，同比增長(zhǎng)16.1%；上海銀行第三季度財(cái)富管理中收環(huán)比增長(zhǎng)7.78%；渣打銀行財(cái)富管理實(shí)現(xiàn)30%左右的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，較上半年繼續(xù)提速，財(cái)富管理收入占總營(yíng)收比重提升至15%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“私行客戶成為核心增長(zhǎng)引擎”等四大特征

據(jù)悉，財(cái)富管理整合了私人銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是以客戶需求為中心，針對(duì)客戶的資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性等，進(jìn)行客戶全生命周期的財(cái)務(wù)規(guī)劃，并提供一系列的金融服務(wù)，幫助客戶達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值和傳承等目的。

而私人銀行是財(cái)富管理的重要部分，為高凈值客戶提供定制化的財(cái)富規(guī)劃和專屬權(quán)益，并通過銀行內(nèi)部公私一體為企業(yè)家等超高凈值客群提供“個(gè)人+家族+企業(yè)+社會(huì)”綜合服務(wù)體系。

各家銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)緣何強(qiáng)勢(shì)發(fā)展？透過三季報(bào)，財(cái)聯(lián)社發(fā)現(xiàn)，財(cái)富管理的發(fā)展主要有私行客戶成為核心增長(zhǎng)引擎，財(cái)富管理收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、代銷業(yè)務(wù)亮眼，數(shù)字化與專業(yè)化服務(wù)深度融合，跨境與全球化財(cái)富管理需求凸顯四大特征。

特征一：私行客戶成為核心增長(zhǎng)引擎

私行業(yè)務(wù)是零售業(yè)務(wù)皇冠上的明珠，私行AUM規(guī)模及客戶數(shù)的增長(zhǎng)，是反映銀行綜合服務(wù)能力的重要指標(biāo)，更是各家注重財(cái)富管理業(yè)務(wù)的“必爭(zhēng)之地”。

三季報(bào)已披露數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)銀行私行客戶數(shù)較年初實(shí)現(xiàn)了超10%的增長(zhǎng)，浦發(fā)銀行、北京銀行、民生銀行私行客戶AUM也實(shí)現(xiàn)了超10%的增長(zhǎng)，如下圖所示：

數(shù)據(jù)來源：銀行三季報(bào)，財(cái)聯(lián)社整理

具體來看：平安銀行私行客戶10.33萬戶，較上年末增長(zhǎng)6.7%；私行客戶AUM余額19,746.59億元，與上年基本持平。且平安銀行私行客戶管理的資產(chǎn)在總零售AUM中占比顯著，如平安銀行私行AUM占比接近半數(shù)，凸顯其價(jià)值貢獻(xiàn)。

招商銀行私人銀行客戶19.14戶，較上年末增長(zhǎng)13.20%。南京銀行私人銀行客戶較上年末增長(zhǎng)15.43%。浦發(fā)銀行月日均金融資產(chǎn)600萬元以上私人銀行客戶規(guī)模超5.5萬戶，管理私人銀行客戶金融資產(chǎn)超7,700億元。北京銀行私行客戶達(dá)20,586戶，較年初增長(zhǎng)3,126戶，增幅17.90%；私行AUM規(guī)模2,240 億元，較年初增長(zhǎng)282億元，增幅14.39%。民生銀行私人銀行客戶73,409戶，比上年末增長(zhǎng)18.21%；客戶總資產(chǎn)10,147.22億元，比上年末增加1,487.53億元，增幅17.18%。

特征二：代銷業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，保險(xiǎn)、基金、理財(cái)是主要增長(zhǎng)點(diǎn)

整體來看，代銷是銀行進(jìn)行財(cái)富管理的主要途徑，包括代銷理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，通過代銷不同特征的產(chǎn)品，可以對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行多元化配置。

平安銀行代理個(gè)人保險(xiǎn)收入12.37億元，同比增長(zhǎng)48.7%，代理個(gè)人理財(cái)收入9.87億元，同比增長(zhǎng)12.8%，代理個(gè)人基金收入16.22億元，同比增長(zhǎng)6.7%。

招商銀行代銷理財(cái)收入70.14億元，同比增長(zhǎng)18.14%，主要是代銷規(guī)模增長(zhǎng)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化雙重因素拉動(dòng)；代理保險(xiǎn)收入53.26億元，同比下降7.05%，主要是受業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化影響；代理基金收入41.67億元，同比增長(zhǎng)38.76%，主要是受權(quán)益類基金保有規(guī)模及銷量同比提升影響；代理信托計(jì)劃收入25.19億元，同比增長(zhǎng)46.79%，主要由于代銷信托規(guī)模增長(zhǎng)；代理證券交易收入13.78億元，同比增長(zhǎng)78.50%，主要是受香港資本市場(chǎng)客戶證券交易需求提升影響。

蘭州銀行財(cái)富業(yè)務(wù)聚焦代銷理財(cái)營(yíng)銷活動(dòng)，存續(xù)規(guī)模突破100億元大關(guān)；首發(fā)聯(lián)創(chuàng)代銷理財(cái)產(chǎn)品“甄合封閉式21號(hào)-蘭銀百合優(yōu)選”，開售首日六小時(shí)售罄1億元額度。

特征三：數(shù)字化與專業(yè)化服務(wù)深度融合

財(cái)富管理是站在投資者的視角，除了提供產(chǎn)品，重要的還有提供配套服務(wù)設(shè)施，以增強(qiáng)客戶粘性。

浦發(fā)銀行聚焦個(gè)人客戶財(cái)富管理需求，發(fā)揮集團(tuán)理財(cái)、信托、基金等綜合化牌照優(yōu)勢(shì)，以數(shù)智化推動(dòng)財(cái)富與資管雙輪驅(qū)動(dòng)，提升財(cái)富管理的“產(chǎn)品力”和“服務(wù)力”。財(cái)富管理端，鍛造資產(chǎn)配置和數(shù)智財(cái)富兩大核心引擎，推出服務(wù)養(yǎng)老客戶、高凈值客戶、公司客戶的優(yōu)質(zhì)財(cái)富管理服務(wù)方案，正式發(fā)布“浦銀寰球”海外財(cái)富管理平臺(tái)，提升客戶全球資產(chǎn)配置服務(wù)能力 ；同時(shí)，以“數(shù)據(jù)+模型+AI”為核心驅(qū)動(dòng)，致力于構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)富客戶服務(wù)流程，強(qiáng)化數(shù)智化能力支持，增強(qiáng)資產(chǎn)配置服務(wù)的全程陪伴能力。

北京銀行持續(xù)深耕“零售水晶球系統(tǒng)”。依托“經(jīng)營(yíng)分析四象限”模型進(jìn)行深度解析，其通過“數(shù)據(jù)-標(biāo)簽-商機(jī)”閉環(huán)升級(jí)協(xié)同模式，驅(qū)動(dòng)公私聯(lián)動(dòng)從機(jī)制協(xié)同邁向價(jià)值共創(chuàng)。持續(xù)拓展數(shù)字化服務(wù)半徑。

特征四：跨境與全球化財(cái)富管理需求凸顯

隨著居民財(cái)富增長(zhǎng)，全球化資產(chǎn)配置需求日漸旺盛。

渣打銀行三季報(bào)顯示，受益于股市走強(qiáng)及跨境理財(cái)旺盛需求下，渣打銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了30%左右的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，較上半年繼續(xù)提速。

其財(cái)富管理業(yè)務(wù)趨勢(shì)持續(xù)向好，主要得益于強(qiáng)勁的富?？蛻魯?shù)增長(zhǎng)和AUM流入，同時(shí)今年以來亞洲資本市場(chǎng)相對(duì)更加活躍。2025年三季度其新增6.7萬戶富?？腿海^2Q25繼續(xù)多增0.3萬戶，新客增長(zhǎng)趨勢(shì)持續(xù)提速，亞洲富裕客群的跨境理財(cái)需求十分旺盛。

2025年三季度，渣打銀行凈新增資金133億美元，同比高增28%，其中僅51億美元流入存款，其余82億美元均配置理財(cái)相關(guān)產(chǎn)品。富裕客群AUM規(guī)模達(dá)4380億美元，季度環(huán)比增長(zhǎng)4%。

中信建投研究所銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬表示，目前來看，全球資產(chǎn)配置、跨境理財(cái)需求日益旺盛，渣打富?？蛻魯?shù)和AUM規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)，能夠長(zhǎng)期的為財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來新增量，預(yù)計(jì)2024-2029年財(cái)富管理收入CAGR能保持在雙位數(shù)。