《科創(chuàng)板日報》11月1日訊 A股財報季已落下帷幕，除中芯國際之外，科創(chuàng)50成分股已盡數交出三季度答卷。

據《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，這49家公司中，38家第三季度實現盈利，占比77.55%；32家公司Q3凈利潤實現同比正增長，20家實現環(huán)比正增長。

在Q3凈利潤同比增幅前十中，半導體行業(yè)公司占據了過半席位，包括佰維存儲（存儲芯片）、寒武紀（AI芯片）、拓荊科技（半導體設備）、思特威（CIS）、晶合集成（代工）、格科微（CIS）；其余則為醫(yī)藥醫(yī)療、電子元件、光伏行業(yè)公司。

圖|Q3凈利潤同比增幅前十

其中，佰維存儲的Q3凈利潤同環(huán)比增幅均位居第一，分別為563.77%與1005.40%。

隨著存儲漲價潮席卷全球，美光、三星、SK海力士等存儲龍頭業(yè)績由此大漲，佰維存儲在三季報中提到，從今年第二季度開始，隨著存儲價格企穩(wěn)回升，公司重點項目逐步交付，公司銷售收入和毛利率逐步回升，經營業(yè)績逐步改善。此外，佰維存儲本月接受機構調研時也頗為樂觀，其表示，目前存儲價格持續(xù)回升，疊加傳統(tǒng)旺季的備貨動能，以及AI眼鏡等新興應用需求旺盛，從當前時點來看，景氣度仍會持續(xù)。

生益電子Q3凈利潤增速位居第二，公司將業(yè)績大增歸因于高附加值產品占比提升。招商證券指出，其Q3業(yè)績大超市場預期，源于新增產能爬坡順利，AI服務器及高速交換機持續(xù)放量持續(xù)帶動業(yè)務結構優(yōu)化；展望Q4及2026年，公司目前新增五廠產能處于滿產狀態(tài)，且老產能通過技改亦有所增幅，下游AI需求旺盛，訂單能見度向上，為Q4業(yè)績環(huán)比增長打下基礎。

按照Q3營收同比增幅來看，半導體行業(yè)仍在增速前十的公司中占比第一，達到50%；醫(yī)療醫(yī)藥占據兩席。

圖|Q3營收同比增幅前十

其中，創(chuàng)新藥企百利天恒Q3營收的同環(huán)比增速都領跑科創(chuàng)50成分股。公司表示，營收大增主要系與BMS合作順利推進，全球II/III期關鍵注冊臨床試驗IZABRIGHT-Breast01里程碑2025年9月30日達成，所觸發(fā)合作協議項下第一筆2.5億美元近期或有付款于本期確認收入所致。值得一提的是，Q3也是百利天恒自上市以來，第二個凈利潤為正的季度（首次為去年一季度）。

實際上，不止是百利天恒，聯邦制藥、濟川藥業(yè)、三生國健等多家創(chuàng)新藥企都在三季報中提到了BD對業(yè)績的貢獻。光大證券指出，國內創(chuàng)新藥企優(yōu)質資產BD出海持續(xù)進行中，分析師認為中國創(chuàng)新藥引領產業(yè)升級的趨勢不變，預計未來2-3年該趨勢仍將持續(xù)；海外MNC與國內創(chuàng)新藥企的BD交易熱度有望持續(xù)。

近3個月以來，科創(chuàng)50指數漲超35%，期間多只成分股也走出了歷史新高。

值得一提的是，10月28日，中共中央《關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》正式印發(fā)，在重點任務中將“現代化產業(yè)體系”提升至第一位，將“科技創(chuàng)新”調整至第兩位。中國銀河證券指出，科技仍將是“十五五”期間最強主線?！笆逦濉币?guī)劃建議明確提出高水平科技自立自強是引領發(fā)展新質生產力的核心，意味著科技不再僅僅是經濟增長的輔助力量，而是成為塑造未來生產力、推動經濟質變的核心引擎。

平安證券表示，政策信號進一步明確支持信心提升，長期把握科技創(chuàng)新與產業(yè)升級在資本市場映射的投資機遇。建議重點關注四條主線：

一是以科技自主可控與AI+為代表的科技成長風格（TMT、醫(yī)藥生物等行業(yè)），關注未來產業(yè)的爆發(fā)潛力（量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機接口、具身智能、6G等前沿領域）；

二是先進制造板塊（國防軍工、機械設備、新能源汽車、電力設備等行業(yè)），關鍵技術攻破有望帶動集成電路、工業(yè)母機、高端儀器、先進材料等高技術制造業(yè)發(fā)展壯大，“反內卷”推進則有助于光伏、新能源汽車等優(yōu)勢制造業(yè)進一步做優(yōu)做強；

三是政策支持的內需消費優(yōu)質資產（新消費、服務消費、入境消費等）；

四是受益國家能源資源安全保護以及“反內卷”的資源品板塊（有色金屬、煤炭等傳統(tǒng)周期行業(yè)）。