【熱點導讀】

我國將開展太空探源科學衛(wèi)星計劃，機構稱商業(yè)航天有望迎來產業(yè)拐點

上海印發(fā)促進醫(yī)藥產業(yè)高質量發(fā)展的若干措施，機構稱當前創(chuàng)新藥景氣度可持續(xù)

隨著AI重構硬件，半導體產業(yè)正步入“需求復蘇+技術創(chuàng)新”的新周期

《幻獸帕魯》游戲1.0正式版將于2026年到來

中國首個規(guī)?；瘜Ｓ霉饬孔佑嬎銠C制造工廠落地深圳南山

AI編程能力優(yōu)于Gemini 3 Pro和GPT-5.1，Anthropic正式發(fā)布最新模型

【主題詳情】

我國將開展太空探源科學衛(wèi)星計劃，機構稱商業(yè)航天有望迎來產業(yè)拐點

據媒體報道，從近日舉行的空間科學先導專項最新亮點成果發(fā)布會上獲悉，“十五五”期間，聚焦宇宙起源、空間天氣起源、生命起源等重大前沿問題，中國科學院國家空間科學中心將組織實施包含“鴻蒙計劃”、“夸父二號”、系外地球巡天、增強型X射線時變與偏振空間天文臺在內的太空探源科學衛(wèi)星計劃，力爭在宇宙黑暗時代、太陽磁活動周、系外類地行星探測等領域實現新突破。

中泰證券表示，商業(yè)航天產業(yè)正進入新一輪高速發(fā)展期，我國商業(yè)航天企業(yè)數量已超過600家，商業(yè)航天發(fā)射工位合計25個（在運營18個、在建7個），GW星座組網發(fā)射明顯提速，可回收火箭技術即將進入關鍵驗證階段，太空算力建設是大勢所驅。商業(yè)航天產業(yè)拐點已現，近期板塊有望迎來密集催化，建議重點關注商業(yè)航天方向投資機會。

公司方面，北化股份全資子公司防化裝備研究院研制生產的航天員用防毒面具、防護面罩凈化裝置、專用防護服等產品可用于航空航天。航天智裝在衛(wèi)星、火箭生產制造產業(yè)鏈中，子公司軒宇空間的芯片、部組件以及地面仿真測試服務，可以為相關總體單位及商業(yè)航天企業(yè)提供相應服務。

上海印發(fā)促進醫(yī)藥產業(yè)高質量發(fā)展的若干措施，機構稱當前創(chuàng)新藥景氣度可持續(xù)

據媒體報道，上海印發(fā)《上海市全面深化藥品醫(yī)療器械監(jiān)管改革促進醫(yī)藥產業(yè)高質量發(fā)展的若干措施》。支持符合條件的創(chuàng)新藥臨床試驗審評審批時限縮短至30個工作日，并積極推廣試點經驗。

興業(yè)證券表示，近期創(chuàng)新藥板塊情緒回落，隨著BD持續(xù)落地，當前板塊景氣度可持續(xù)，“創(chuàng)新+國際化”創(chuàng)新藥產業(yè)趨勢不變，短期調整后創(chuàng)新藥板塊彈性進一步提升。同時，可繼續(xù)重點關注基本面已開始改善的創(chuàng)新藥產業(yè)鏈，當前在投融資數據、訂單和業(yè)績層面均看到向好趨勢。

公司方面，京新藥業(yè)圍繞中樞神經和降脂構建了“重點品種仿制藥-大品種首仿-創(chuàng)新藥”的產品和管線矩陣。公司首個創(chuàng)新藥地達西尼已獲批上市，JX11502和JX2201分別處于臨床II期和I期階段。金花股份已形成了以醫(yī)藥工業(yè)為核心的產業(yè)基礎，產品集中在骨科、免疫、兒科用藥等細分領域，在新產品研發(fā)方面，公司持續(xù)強化研發(fā)質量管理，完成GWH001、GWZ003兩項創(chuàng)新藥立項，有序推進新藥研發(fā)工作。

隨著AI重構硬件，半導體產業(yè)正步入“需求復蘇+技術創(chuàng)新”的新周期

臺積電CEO魏哲家表示，先進制程產能”不夠、不夠、還是不夠”，并透露依照大客戶產品規(guī)劃與成長預期，現有產能還差約三倍。

面對英偉達等AI芯片大客戶對先進制程的旺盛需求，臺積電的先進制程產能正全面告急。摩根大通報告指出，臺積電N3（3nm工藝）產能將在2026年前達到極限，即使通過改造老產線、跨廠協(xié)作提高產能仍會出現明顯缺口。西部證券指出，終端需求景氣復蘇，AI重塑產品形態(tài)，驅動新增長周期。根據SEMI預測，在AI推動下，全球半導體市場規(guī)模預計在2025年-2030年從6790億美元增長至10610億美元，5年CAGR達9%，邏輯芯片（CPU、GPU、AISC和FPGA）搭載率或將持續(xù)上行。隨著AI重構硬件，電子產業(yè)正步入“需求復蘇+技術創(chuàng)新”的新周期。

上市公司中，南大光電產品主要有MO源、前驅體材料、電子特和ArF光刻膠及配套材料等，部分產品可以應用于集成電路先進制程芯片制造。江豐電子表示，先進制程為公司高端靶材產品帶來了更大的市場空間和技術壁壘。公司的超高純金屬濺射靶材產品已進入國際一流芯片制造廠商的供應鏈體系，已在國際先端制程批量供貨。中微公司的CCP電容性高能等離子體刻蝕機和ICP電感性低能等離子體刻蝕機可以覆蓋國內95%以上的刻蝕應用需求，在性能優(yōu)秀、穩(wěn)定性高等方面滿足了客戶先進制程中各類嚴苛要求。

《幻獸帕魯》游戲1.0正式版將于2026年到來

行業(yè)媒體報道，《幻獸帕魯》游戲近日發(fā)布公告，下一次大型更新“心歸之所”確定將于2025年12月17日發(fā)布。官方在預告視頻最后宣布，《幻獸帕魯》游戲1.0正式版將于2026年到來。

招商證券表示，游戲龍頭公司估值較低，安全邊際已經很高，同時明年游戲板塊的一季度業(yè)績非常值得期待，有望維持高增長，并且預計AI應用有望在游戲行業(yè)實現突破。

上市公司中，愷英網絡游戲儲備豐富，儲備的SLG類游戲《三國：天下歸心》于10月21日啟動付費刪檔測試。星輝娛樂游戲業(yè)務2025年第三季度凈利潤保持環(huán)比增長，帶動游戲業(yè)務前三季度凈利潤實現扭虧為盈。隨著《三國群英傳：策定九州》《仙境傳說：破曉》等游戲于2025年10月在境內外上線。

中國首個規(guī)模化專用光量子計算機制造工廠落地深圳南山

據媒體報道，中國首個規(guī)模化專用光量子計算機制造工廠正式落地深圳南山區(qū)。該制造工廠位于南山智城，總面積約5000平方米，集研發(fā)、制造、測試于一體，用于實現光量子計算機的工程化、標準化和規(guī)模化生產，主要劃分為兩大功能板塊：萬級潔凈生產區(qū)和綜合配套支持區(qū)。

光量子（簡稱光子）是傳遞電磁相互作用的基本粒子，也是光的最小能量單元。光量子計算機量產正式步入商用階段，標志著我國在量子計算領域“從實驗室走向生產線”。財通證券指出，政策支持下，我國量子產業(yè)發(fā)展迅速，研究能力已步入全球前列。根據中國信通院，截至2024年10月，我國在量子計算、通信、精密測量方面的科研論文數量分別排名全球第二、第一、第二，中國科學院成為發(fā)表量子論文數量最多的機構。2025年以來，“九章三號”、“祖沖之三號”量子計算機的發(fā)布表明我國在光量子、超導量子計算領域已達到世界領先，并在部分場景實現商用落地。

上市公司中，國盾量子可提供除芯片外的量子計算機整機解決方案，主要技術路線聚焦在超導領域，通過自研和與前沿科研團隊合作，開展核心技術攻關和產品研發(fā)，向市場提供測控系統(tǒng)、稀釋制冷機等核心組件及整機，配套的量子計算技術服務等，產品已交付下游科研和產業(yè)客戶。科大國創(chuàng)積極關注量子科技等前沿技術帶來的發(fā)展機遇，通過參股投資方式前瞻布局了量子科技產業(yè)優(yōu)質企業(yè)，并積極推動量子軟件方向的協(xié)同與合作。公司先后參股投資了國儀量子、九章量子。

AI編程能力優(yōu)于Gemini 3 Pro和GPT-5.1，Anthropic正式發(fā)布最新模型

Anthropic正式發(fā)布最新的模型Claude Opus 4.5。微軟宣布在Microsoft Foundry、GitHub Copilot付費計劃及Microsoft Copilot Studio中引入Claude Opus 4.5。

民生證券研報認為，AI編程目前已經成為AI最先落地的核心應用之一，國內外多個科技巨頭推出AI編程相關產品，AI或將率先顛覆他的“創(chuàng)造者”——AI編程。國產開源大模型的持續(xù)進步，有望成為國產IDE加速發(fā)展的重要基礎。建議重點關注國內領軍企業(yè)。中信建投指出，展望AICoding未來發(fā)展，技術演進維度主要聚焦多智能體協(xié)同與個性化開發(fā)；應用場景維度擴展至低代碼/無代碼平臺與代碼遷移升級：商業(yè)模式維度多元化發(fā)展，從訂閱制轉向效果付費和私有化部署，適應企業(yè)安全需求。AICoding仍在不斷進化，有望作為核心生產力，重塑產業(yè)創(chuàng)新生態(tài)，推動從“人力驅動”向“智能驅動”轉型。

上市公司中，金現代團隊已基于支持私有化部署的DeepSeek大模型構建了低代碼領域的專有大模型，實現了數據模型的自動生成和表單自動構建，并提供自然語言交互的智能開發(fā)助手，可智能生成功能模塊、數據模型、表單、代碼等，提高配置開發(fā)工作的效率和準確率，從而進一步增強了平臺的AI編程能力，提升了平臺的易用性和開發(fā)效率。浙大網新積極探索人工智能AI技術在系統(tǒng)開發(fā)、業(yè)務創(chuàng)新方面的落地應用，磐石技術中臺引入了人工智能AI技術，進行代碼自動生成，提高開發(fā)人員的工作效率；同時搭建了低代碼開發(fā)平臺，基于頁面構建引擎、表單引擎、工作流引擎、數據集成引擎、可視化引擎等，提供圖形化開發(fā)界面，通過拖拉拽的方式，搭建各類業(yè)務應用，可降低開發(fā)難度，縮短開發(fā)時間。