財聯(lián)社12月1日電，中信證券研報指出，伴隨AI大模型向萬億參數(shù)、多模態(tài)及智能體加速演進，傳統(tǒng)架構(gòu)面臨通信與能耗瓶頸，推動算力基礎(chǔ)設(shè)施向“超節(jié)點”架構(gòu)躍遷，以NVL72為代表的方案通過高帶寬、低延遲的互聯(lián)顯著提升了訓練效率與推理吞吐量。這一架構(gòu)變革深度重塑了互聯(lián)組件配比邏輯，驅(qū)動交換芯片、光模塊及高速線模組需求從線性增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)級爆發(fā)。當前國內(nèi)AI算力投入較海外仍有巨大提升空間，超節(jié)點架構(gòu)是國產(chǎn)算力建設(shè)實現(xiàn)后發(fā)趕超的必經(jīng)之路，云廠商與設(shè)備商正加速推進開放協(xié)議的適配。建議重點關(guān)注互聯(lián)密度提升帶來的價值重估機遇，推薦高速連接模組廠商華豐科技，交換互聯(lián)廠商銳捷網(wǎng)絡(luò)、中興通訊，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、華工科技、光迅科技，以及AIDC及配套廠商潤澤科技、科華數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)等。