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對(duì)標(biāo)SpaceX星艦回收模式，宇石空間捕獲臂全尺寸原型機(jī)正式交付

國(guó)內(nèi)外需求景氣共振，機(jī)構(gòu)認(rèn)為儲(chǔ)能行業(yè)后續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力充足

我國(guó)首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型產(chǎn)品獲得準(zhǔn)入許可

山西智慧農(nóng)業(yè)五年行動(dòng)計(jì)劃出爐，機(jī)構(gòu)稱行業(yè)將迎來(lái)較大增長(zhǎng)空間

AI服務(wù)器相關(guān)需求尤為旺盛，對(duì)PCB鉆針市場(chǎng)有極大的推動(dòng)力

【主題詳情】

對(duì)標(biāo)SpaceX星艦回收模式，宇石空間捕獲臂全尺寸原型機(jī)正式交付

近日，宇石空間宣布完成國(guó)內(nèi)首個(gè)百噸級(jí)全尺寸“筷子”捕獲臂地面驗(yàn)證試驗(yàn)。據(jù)宇石空間介紹，這標(biāo)志著我國(guó)首個(gè)對(duì)標(biāo)SpaceX星艦回收模式的捕獲臂全尺寸原型機(jī)正式交付，正式進(jìn)入地面聯(lián)合試驗(yàn)階段。宇石空間采用“不銹鋼火箭+捕獲臂回收”方案，此次研制的捕獲臂可在復(fù)雜環(huán)境下捕獲百噸級(jí)返回箭體。

東吳證券王紫敬研報(bào)指出，2025年底開(kāi)始，長(zhǎng)征12A、天龍三號(hào)、引力二號(hào)、雙曲線三號(hào)、智神星一號(hào)等一批新型號(hào)商業(yè)火箭有望陸續(xù)迎來(lái)首發(fā)。經(jīng)過(guò)批量首飛驗(yàn)證，2026年商業(yè)火箭有望由量變引發(fā)質(zhì)變，有望見(jiàn)證中國(guó)進(jìn)入火箭可回收時(shí)代。中國(guó)可回收火箭技術(shù)突破，不僅是航天產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的成本革命與技術(shù)升級(jí)，更是國(guó)家戰(zhàn)略安全、高端制造升級(jí)與全球競(jìng)爭(zhēng)格局重塑的重要支點(diǎn)。短期來(lái)看，將利好航天制造、新材料、衛(wèi)星應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)；長(zhǎng)期來(lái)看，將推動(dòng)我國(guó)從航天大國(guó)向航天強(qiáng)國(guó)跨越，為我國(guó)在新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)變革中搶占先機(jī)提供重要支撐。

上市公司中，中新集團(tuán)參股千乘資本二期有限合伙3.7%的股份，千乘資本直接持股宇石空間。上大股份自主研發(fā)了高溫合金返回料循環(huán)再生利用技術(shù)，在產(chǎn)品質(zhì)量提升、質(zhì)量穩(wěn)定性控制、成本控制和確保戰(zhàn)略資源安全及時(shí)供應(yīng)方面具有優(yōu)勢(shì)。

國(guó)內(nèi)外需求景氣共振，機(jī)構(gòu)認(rèn)為儲(chǔ)能行業(yè)后續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力充足

據(jù)媒體報(bào)道，海辰儲(chǔ)能的創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)吳祖鈺認(rèn)為，到2050年，全球范圍全面實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化、AIDC電力需求暴增，僅這兩項(xiàng)消耗的用電量就將相當(dāng)于目前一個(gè)中國(guó)的總用電量。用電量的激增給現(xiàn)有的傳統(tǒng)能源架構(gòu)帶來(lái)巨大壓力，儲(chǔ)能在當(dāng)前已被公認(rèn)為破解能源困局的關(guān)鍵一環(huán)。

平安證券指出，考慮2035年風(fēng)光總裝機(jī)36億千瓦的目標(biāo)（2024年底的2.6倍），國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能成長(zhǎng)空間廣闊。具體驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，“強(qiáng)制配儲(chǔ)”退出歷史舞臺(tái)，容量電價(jià)、現(xiàn)貨市場(chǎng)機(jī)制逐漸完善，獨(dú)立儲(chǔ)能收益模式逐步理順，國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)逐漸從成本中心轉(zhuǎn)變?yōu)榭捎Y產(chǎn)，裝機(jī)動(dòng)力提升，供需格局改善。海外市場(chǎng)在電網(wǎng)支撐、數(shù)據(jù)中心供電等需求驅(qū)動(dòng)下快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外需求景氣共振，儲(chǔ)能后續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力充足。

上市公司中，世運(yùn)電路在固態(tài)變壓器（SST）領(lǐng)域已有產(chǎn)品技術(shù)布局。該產(chǎn)品主要應(yīng)用于高成長(zhǎng)性的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能和新能源儲(chǔ)能兩大戰(zhàn)略方向。目前，相關(guān)產(chǎn)品已成功導(dǎo)入商用的下游客戶具備量產(chǎn)能力。高瀾股份2025年上半年?duì)I業(yè)收入中，包含數(shù)據(jù)中心熱管理、儲(chǔ)能熱管理的高功率密度裝置熱管理業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入136,958,047.52 元，占比32.78%。

我國(guó)首批L3級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型產(chǎn)品獲得準(zhǔn)入許可

據(jù)媒體報(bào)道，工業(yè)和信息化部今天（15日）正式公布我國(guó)首批L3級(jí)有條件自動(dòng)駕駛車(chē)型準(zhǔn)入許可，兩款分別適配城市擁堵、高速路段的車(chē)型將在北京、重慶指定區(qū)域開(kāi)展上路試點(diǎn)，標(biāo)志著我國(guó)L3級(jí)自動(dòng)駕駛從測(cè)試階段邁入商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵一步。

中金公司表示，L3車(chē)型準(zhǔn)入在即，高階智駕跨過(guò)滲透率拐點(diǎn)。2025年高階智駕經(jīng)歷了發(fā)展拐點(diǎn)，一方面政策引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，智駕測(cè)試逐步落地；另一方面頭部自主品牌比亞迪、吉利等加速推出智駕解決方案，高階智駕逐步下探到10 萬(wàn)元級(jí)別車(chē)型。往前看，高階智駕滲透率仍將持續(xù)提升，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件供應(yīng)商放量，同時(shí)智駕算法逐步向VLA+世界模型收斂。

公司方面，天銀機(jī)電子公司華清瑞達(dá)的產(chǎn)品可以用于ADAS雷達(dá)仿真測(cè)試，與相關(guān)車(chē)企的合作已完成。金龍汽車(chē)通過(guò)深度植入智能化及網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)，為城市園區(qū)打造數(shù)字孿生云控平臺(tái)及5G+無(wú)人駕駛車(chē)輛綜合解決方案，實(shí)現(xiàn)了福建省首條L4級(jí)別自動(dòng)駕駛開(kāi)放道路公交線的落地運(yùn)營(yíng)。

山西智慧農(nóng)業(yè)五年行動(dòng)計(jì)劃出爐，機(jī)構(gòu)稱行業(yè)將迎來(lái)較大增長(zhǎng)空間

據(jù)媒體報(bào)道，近日，《山西省智慧農(nóng)業(yè)行動(dòng)計(jì)劃（2026—2030年）》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)計(jì)劃》）正式發(fā)布。作為發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵舉措，《行動(dòng)計(jì)劃》聚焦數(shù)字技術(shù)與農(nóng)業(yè)深度融合，明確提出，要通過(guò)五年努力，構(gòu)建覆蓋全省的智慧農(nóng)業(yè)技術(shù)應(yīng)用體系，推動(dòng)山西現(xiàn)代農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

野村東方國(guó)際證券認(rèn)為，隨著糧價(jià)底部回升、機(jī)械化率提升、“國(guó)四”影響消退等諸多因素推動(dòng)下，我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)短期和長(zhǎng)期均將迎來(lái)較大增長(zhǎng)空間；同時(shí)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也有望隨著補(bǔ)貼政策改變和大型化、智能化發(fā)展而向頭部集中；戰(zhàn)略出海、智能和大型化發(fā)展將進(jìn)一步抬高國(guó)內(nèi)農(nóng)機(jī)企業(yè)發(fā)展天花板。

公司方面，威馬農(nóng)機(jī)公司正在積極推進(jìn)智能農(nóng)機(jī)裝備等方面的創(chuàng)新，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的新技術(shù)、新產(chǎn)品，滿足客戶多元化需求。一拖股份是中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)旗下，擁有國(guó)內(nèi)拖拉機(jī)行業(yè)最完整的從整機(jī)到核心零部件制造體系。

AI服務(wù)器相關(guān)需求尤為旺盛，對(duì)PCB鉆針市場(chǎng)有極大的推動(dòng)力

機(jī)構(gòu)指出，近年來(lái)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，在AI算力爆發(fā)與終端硬件創(chuàng)新共振的當(dāng)下，PCB鉆針已成為“電子基礎(chǔ)設(shè)施”里最具彈性的細(xì)分賽道。

AI PCB有望持續(xù)拉動(dòng)PCB設(shè)備的更新和升級(jí)需求。鉆針作為機(jī)械鉆孔耗材，與PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，隨著PCB朝向高密度化、高性能化方向發(fā)展，鉆針的精密度、穩(wěn)定性也在持續(xù)升級(jí)。東北證券指出，AI服務(wù)器為了承載GPU/ASIC的高帶寬、低延遲互連，普遍采用多層板，帶動(dòng)PCB板塊需求增長(zhǎng)，并且AI服務(wù)器PCB板的需求尤為旺盛，加工難度也更高，對(duì)于PCB鉆針市場(chǎng)有極大的推動(dòng)力。

上市公司中，中鎢高新PCB鉆針業(yè)務(wù)今年以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)公司發(fā)布的2025年半年度報(bào)告，公司主營(yíng)PCB鉆針業(yè)務(wù)的金洲公司2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)超30%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超100%，凈利潤(rùn)率超23%。鼎泰高科與國(guó)內(nèi)外眾多知名PCB廠商均建立了良好穩(wěn)定的合作關(guān)系，鉆針主要客戶有勝宏科技、深南電路、方正科技、生益電子、TTM等。