財(cái)聯(lián)社12月30日訊（編輯 胡家榮）今日部分港股半導(dǎo)體股強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)。截至發(fā)稿，英諾賽科(02577.HK)漲10.26%、中芯國(guó)際(00981.HK)漲2.16%、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)漲1.66%。

英偉達(dá)引領(lǐng)800V直流架構(gòu)革命，引爆AI算力基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)潮

為支撐2027年即將推出的“Vera Rubin”架構(gòu)及“Kyber”系統(tǒng)——單機(jī)柜集成576顆GPU、功率密度高達(dá)1兆瓦——英偉達(dá)近期宣布與包括CoreWeave、甲骨文在內(nèi)的十余家生態(tài)伙伴合作，全面轉(zhuǎn)向800伏直流電源架構(gòu)。這一技術(shù)躍遷遠(yuǎn)超當(dāng)前主流415伏交流電架構(gòu)的承載極限，標(biāo)志著AI數(shù)據(jù)中心正邁入超高密度、高能效的新階段。

高盛指出，這一變革將深刻重塑數(shù)據(jù)中心資本支出結(jié)構(gòu)：從變壓器、斷路器、線(xiàn)纜到液冷系統(tǒng)，整個(gè)電力與熱管理產(chǎn)業(yè)鏈面臨強(qiáng)制性技術(shù)換代，基礎(chǔ)設(shè)施融資缺口亦將進(jìn)一步擴(kuò)大。投資者正重新評(píng)估資本貨物領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)格局，尋找新一輪技術(shù)周期中的“真贏家”。

值得注意的是，2025年8月1日，國(guó)產(chǎn)氮化鎵功率半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)英諾賽科宣布成為英偉達(dá)800V直流架構(gòu)的官方供應(yīng)商，標(biāo)志著中國(guó)第三代半導(dǎo)體企業(yè)正式切入全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施核心供應(yīng)鏈。

中芯國(guó)際加速整合先進(jìn)制程資產(chǎn)

除了英諾賽科受海外利好提振之外，中芯國(guó)際在昨日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等五名中芯北方股東發(fā)行股份，以約406.01億元人民幣的價(jià)格收購(gòu)其合計(jì)持有的中芯北方49.00%股權(quán)。中芯北方作為中芯國(guó)際控股子公司，專(zhuān)注于12英寸集成電路晶圓代工及多種先進(jìn)工藝平臺(tái)服務(wù)。

本次交易將提升上市公司對(duì)核心資產(chǎn)的控制力，強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，助力長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展。公告明確，交易前后公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不變。

同日，中芯國(guó)際還披露，其全資子公司中芯控股已與國(guó)家集成電路基金、國(guó)家集成電路基金二期等簽署新合資合同及增資擴(kuò)股協(xié)議，對(duì)原合資條款進(jìn)行修訂。據(jù)此，中芯南方注冊(cè)資本將由65億美元增至100.773億美元。

機(jī)構(gòu)稱(chēng)半導(dǎo)體龍頭將迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙修復(fù)窗口期

國(guó)泰君安認(rèn)為，隨著全球半導(dǎo)體周期觸底回升，疊加國(guó)內(nèi)政策與資金雙重支持，以中芯國(guó)際為代表的制造龍頭將迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙修復(fù)窗口期。

華泰證券進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，AI驅(qū)動(dòng)的算力基礎(chǔ)設(shè)施投資浪潮已進(jìn)入加速階段，中國(guó)晶圓代工廠在供應(yīng)鏈安全邏輯下具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

美國(guó)銀行分析師Vivek Arya也預(yù)測(cè)，2026年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營(yíng)收將同比增長(zhǎng)30%，總規(guī)模突破1萬(wàn)億美元。

他還指出，對(duì)于AI數(shù)據(jù)中心，到2030年該領(lǐng)域的潛在市場(chǎng)總額將超過(guò)1.2萬(wàn)億美元，CAGR復(fù)合年增長(zhǎng)率是驚人的38%，而僅AI加速器一項(xiàng)的市場(chǎng)機(jī)遇就將達(dá)到9000億美元。