財聯(lián)社1月30日訊，今日市場探底回升，三大指數(shù)漲跌不一，滬指早盤一度跌破4100點，最終跌幅接近1%，創(chuàng)業(yè)板指探底回升漲超1%。滬深兩市成交額2.84萬億，較上個交易日縮量3945億。盤面上熱點快速輪動，全市場個股漲跌互現(xiàn)。其中算力硬件概念逆勢爆發(fā)，天孚通信漲超10%、長飛光纖漲停，均創(chuàng)歷史新高。農(nóng)業(yè)概念反復(fù)活躍，農(nóng)發(fā)種業(yè)3天2板。下跌方面，有色金屬板塊集體大跌，貴金屬方向領(lǐng)跌，曉程科技、赤峰黃金等多股跌停。截至收盤，滬指跌0.96%，深成指跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%。

板塊方面

算力硬件股再度走強(qiáng)，致尚科技、長飛光纖、環(huán)旭電子等個股漲停，羅博特科、天孚通信、聯(lián)特科技、騰景科技等個股漲幅居前。

行業(yè)方面，微軟與Meta在最新財報中均表示，AI算力供應(yīng)緊張態(tài)勢貫穿2026年。兩家公司四季度資本支出均高于市場預(yù)期：微軟為375億美元，Meta為221.37億美元。同時，Meta將2026年全年資本支出預(yù)期上調(diào)至1250億美元，同比增長73%。

中信證券表示，AI算力需求爆發(fā)推動光通信產(chǎn)業(yè)升級，海外云廠商及臺積電資本開支持續(xù)擴(kuò)張，印證AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，疊加硅光方案滲透率提升，供應(yīng)鏈瓶頸有望緩解，持續(xù)看好國內(nèi)光通信龍頭公司的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

從市場的角度來看，由于今日題材炒作熱度顯著降溫，短線風(fēng)格再度從炒概念轉(zhuǎn)向重基本面切換，算力硬件這類業(yè)績預(yù)增密集、產(chǎn)業(yè)景氣度高、盈利確定性強(qiáng)的賽道再度受到關(guān)注，業(yè)績成為當(dāng)前資金布局的核心錨點，也推動市場結(jié)構(gòu)性分化進(jìn)一步凸顯。另外值得注意的是，算力硬件對于市場整體起到一定的支撐作用，今日更是成功帶動創(chuàng)業(yè)板指翻紅。故算力硬件股仍有望維持震蕩向上的趨勢行情，重點留意盤中分歧低吸機(jī)會。

農(nóng)業(yè)種植概念股走強(qiáng)，登海種業(yè)、敦煌種業(yè)、農(nóng)發(fā)種業(yè)漲停，神農(nóng)種業(yè)、秋樂種業(yè)、康農(nóng)種業(yè)等個股漲幅居前。

消息面上，1月29日，生意社大豆基準(zhǔn)價為4468.00元/噸，與本月初相比上漲1.18%。此外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張興旺近日表示，2025年我國糧食產(chǎn)量達(dá)到14298億斤，再創(chuàng)歷史新高。

國盛證券指出，在外部環(huán)境不確定性較強(qiáng)的背景下，我國持續(xù)推行種業(yè)振興、通過提高糧食單產(chǎn)提升產(chǎn)量。同時全球天氣出現(xiàn)一定程度的擾動，整體農(nóng)作物產(chǎn)量或出現(xiàn)一定程度的下降，目前種植板塊景氣度底部企穩(wěn)，若糧食出現(xiàn)實質(zhì)性減產(chǎn)，種植產(chǎn)業(yè)鏈有望景氣度出現(xiàn)改善。

午后化工板塊局部回暖，紅寶麗漲停走出9天4板，紅墻股份、氯堿化工、滄州大化、三友化工、中泰化學(xué)、紅四方跟漲。消息面上，國內(nèi)環(huán)氧丙烷價格在1月迎來明顯上漲，月內(nèi)漲幅接近10%，行業(yè)景氣度持續(xù)回暖，部分化工企業(yè)環(huán)氧丙烷相關(guān)產(chǎn)品訂單飽滿，排產(chǎn)已至2月。

從本質(zhì)上而言，無論是種業(yè)還是化工其背后上漲邏輯還是圍繞著漲價預(yù)期展開。故對于此兩大板塊行情延續(xù)性需重點留意，農(nóng)業(yè)種植需跟蹤糧價后續(xù)走勢及全球減產(chǎn)落地情況，化工則關(guān)注二季度環(huán)氧丙烷新產(chǎn)能投放節(jié)奏，以及漲價能否順利向產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)。

個股方面

個股層面來看，今日市場虧錢效應(yīng)明顯提升，全市場超50股跌停，其中資源類周期股跌幅居前。其中包含了多數(shù)昨日連板高標(biāo)，如白銀有色、豫光金鉛、招金黃金等，3板以上的個股僅湖南黃金一只個股成功晉級。另一方面，紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、北方稀土、中國鋁業(yè)等權(quán)重標(biāo)的同樣大幅回調(diào)。 貴金屬短期在經(jīng)歷快速上漲后，累積了較大的獲利盤，所以今日集中兌現(xiàn)也在情理之中。不過貴金屬中期向上的趨勢并不會輕易扭轉(zhuǎn)，故在短線風(fēng)險的充分釋放后，仍可留意產(chǎn)業(yè)邏輯較正，且籌碼結(jié)構(gòu)保持相對完好的核心個股的低吸機(jī)會。

后市分析

今日市場仍以震蕩為主，三大指數(shù)早盤一度快速下挫，不過在30日線附近獲得資金承接而探底回升，最終均留下較長的下影線。故30日線的得失仍是后市所需關(guān)注的重點，只要沒有將其有效跌破，中期市場仍有望維持震蕩向上走勢。而從盤面維度來看，目前市場的熱點依舊輪動較快，一方面受國際貴金屬價格回落影響，近期作為火爆的有色板塊大幅調(diào)整，而另一方面昨日午后爆發(fā)的白酒、地產(chǎn)等權(quán)重板塊也未能延續(xù)強(qiáng)勢，再度陷入分歧。而調(diào)整多日的算力硬件方向則于盤中逆勢走強(qiáng)。整體而言，雖然目前市場熱點延續(xù)性相對一般，但熱門賽道在充分整理還是能夠獲得資金回流，故應(yīng)對上仍可在熱點分歧回調(diào)中尋找低吸機(jī)會，往往具更高勝率。

市場要聞聚焦

1、馬斯克被曝籌劃推進(jìn)太空算力

據(jù)新華社援引多家媒體29日報道，美國企業(yè)家埃隆·馬斯克正考慮整合旗下資產(chǎn)，從而推進(jìn)太空算力布局。報道稱，馬斯克在太空部署人工智能數(shù)據(jù)中心的設(shè)想將可能通過上述不同路徑實現(xiàn)。如果工程技術(shù)允許，其中一個方向是，太空探索技術(shù)公司在軌數(shù)據(jù)中心將為xAI輸送龐大算力。另一個方向是，特斯拉制造儲能系統(tǒng)的能力，將可幫助太空探索技術(shù)公司在太空利用太陽能運(yùn)行這些數(shù)據(jù)中心。知情人士說，馬斯克尚未作出最終決定，細(xì)節(jié)可能會變化，相關(guān)公司也可能保持獨(dú)立。馬斯克還探討了使用太空探索技術(shù)公司新一代重型運(yùn)載火箭“星艦”將特斯拉“擎天柱”機(jī)器人運(yùn)送到月球和火星。

2、兩部門：新能源裝機(jī)占比高、可靠容量需求大的地區(qū) 應(yīng)加快建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制

國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于完善發(fā)電側(cè)容量電價機(jī)制的通知》。其中提到，可靠容量補(bǔ)償機(jī)制的總體要求?？煽咳萘渴侵笝C(jī)組在全年系統(tǒng)頂峰時段能夠持續(xù)穩(wěn)定供電的容量。電力現(xiàn)貨市場連續(xù)運(yùn)行后，省級價格主管部門會同相關(guān)部門適時建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制，對機(jī)組可靠容量按統(tǒng)一原則進(jìn)行補(bǔ)償。補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)以彌補(bǔ)市場邊際機(jī)組在電能量和輔助服務(wù)市場不能回收的固定成本為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌考慮電力供需關(guān)系、用戶承受能力、電力市場建設(shè)進(jìn)展等因素合理確定，并適時調(diào)整。新能源裝機(jī)占比高、可靠容量需求大的地區(qū)，應(yīng)加快建立可靠容量補(bǔ)償機(jī)制。在國家指導(dǎo)下，具備條件的地區(qū)可結(jié)合電力市場建設(shè)情況適時通過容量市場等方式形成容量電價。