財(cái)聯(lián)社2月4日訊，市場(chǎng)探底回升，滬指重返4100點(diǎn)，深成指翻紅，此前一度跌超1%，創(chuàng)業(yè)板指午后跌幅收窄。滬深兩市成交額2.48萬億，較上一個(gè)交易日縮量633億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股上漲。從板塊來看，煤炭概念掀起漲停潮，十余只成分股漲停，陜西黑貓、兗礦能源、中煤能源漲停。太空光伏概念爆發(fā)，中來股份20cm漲停，國(guó)晟科技2連板。機(jī)場(chǎng)航運(yùn)概念走強(qiáng)，中國(guó)東航、華夏航空漲停。房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍，榮安地產(chǎn)、財(cái)信發(fā)展、我愛我家漲停。下跌方面，AI應(yīng)用、貴金屬、算力硬件等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲0.21%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.4%。

板塊方面

煤炭股全線走強(qiáng)，山西焦煤、大有能源、兗礦能源、山煤國(guó)際、晉控煤業(yè)、潞安環(huán)能等漲停，陜西煤業(yè)、中國(guó)神華等同樣漲幅居前。

消息面上，據(jù)報(bào)道，印尼礦業(yè)官員周二表示，由于印尼政府提出大幅減產(chǎn)計(jì)劃，該國(guó)礦商已暫?，F(xiàn)貨煤炭出口。印尼上月向主要礦商下達(dá)的產(chǎn)量配額比2025年水平降低40%至70%，作為該國(guó)提振煤價(jià)計(jì)劃的一部分。

開源證券認(rèn)為，當(dāng)前動(dòng)力煤和煉焦煤價(jià)格仍處于歷史低位。隨著供給端“查超產(chǎn)”政策推動(dòng)產(chǎn)量收縮，以及需求端進(jìn)入取暖旺季，煤炭供需基本面有望持續(xù)改善。其中，動(dòng)力煤有長(zhǎng)協(xié)機(jī)制修復(fù)和“煤和火電企業(yè)盈利均分”的邏輯支撐；而煉焦煤因市場(chǎng)化程度更高，對(duì)供需變化更敏感，可能展現(xiàn)出更大的價(jià)格彈性。

太空光伏概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中來股份20cm漲停，國(guó)晟科技、澤潤(rùn)新能2連板，晶科能源、TCL中環(huán)、永臻股份、協(xié)鑫集成等漲停，歐普泰、晶盛機(jī)電、天合光能漲幅居前。消息面上，財(cái)聯(lián)社記者從多位產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，馬斯克團(tuán)隊(duì)近期“摸底”中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈 。結(jié)合其此前宣布的200GW擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在太空光伏主題催化下持續(xù)受到市場(chǎng)關(guān)注。

財(cái)信證券分析認(rèn)為，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已來，未來通訊衛(wèi)星為適應(yīng)商業(yè)化發(fā)展，有望采用理論成本更低的P型HJT技術(shù)光伏電池，或鈣鈦礦疊層技術(shù)光伏電池，催生出新的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。不過需注意的是，太空光伏概念在此前已經(jīng)歷反復(fù)演繹整體位階已然不低，在今日加速上漲后短線情緒或趨于高潮，仍需注意短線節(jié)奏。

房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)活躍，榮安地產(chǎn)、財(cái)信發(fā)展、我愛我家、京投發(fā)展等漲停，中洲控股、新城控股、濱江集團(tuán)、金地集團(tuán)等個(gè)股漲幅居前。

北京市住建委最新數(shù)據(jù)顯示，1月北京二手住宅網(wǎng)簽量達(dá)1.5萬套，這是去年12月以來，網(wǎng)簽量連續(xù)第二個(gè)月維持在1.5萬套以上。此外據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月上海二手房累計(jì)成交22834套，同比2025年1月的18387套，大幅上漲超24%。分析人士認(rèn)為，二手房市場(chǎng)率先回暖顯示“小陽春”行情提前顯現(xiàn)，核心城市韌性凸顯，可能推動(dòng)房企去庫(kù)存和業(yè)績(jī)改善。

個(gè)股方面

個(gè)股層面來看，今日市場(chǎng)整體的賺錢效應(yīng)有所下降。近期熱門賽道集體調(diào)整，算力硬件方向，中際旭創(chuàng)、新易盛、寒武紀(jì)等核心權(quán)重跌超5%，AI應(yīng)用方向，利歐股份、藍(lán)色光標(biāo)、網(wǎng)宿科技等人氣股放量重挫，而昨日領(lǐng)漲的商業(yè)航天今日同樣再現(xiàn)分歧，核心之一的信維通信跌近12%，航天發(fā)展、乾照光電等人氣股大幅沖高回落。而從連板股炒作來看，市場(chǎng)反饋同樣不佳，昨日3只4板的個(gè)股悉數(shù)收跌，其中萬豐股份更是以跌停報(bào)收。可見市場(chǎng)交投活躍度逐步下降的背景下，“畏高”情緒逐步凸顯，高低切輪動(dòng)或是當(dāng)前主流風(fēng)格。

后市分析

今日市場(chǎng)探底回升，滬指重返4100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度跌超2%，最終也大幅縮窄跌幅，再度彰顯出當(dāng)前市場(chǎng)較強(qiáng)的承接動(dòng)能。不過今日量能小幅萎縮，已不足2.5萬億，再考慮到節(jié)前效應(yīng)的影響，近期想要走出連續(xù)放量上攻行情的概率相對(duì)較低，仍以區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)看待為宜。而盤面維度，今日市場(chǎng)熱點(diǎn)呈現(xiàn)出高低切輪動(dòng)，煤炭、地產(chǎn)、白酒等低位藍(lán)籌板塊集體走強(qiáng)，而前期熱門商業(yè)航天，AI應(yīng)用、算力硬件等成長(zhǎng)賽道則陷入調(diào)整。在震蕩市下，各熱點(diǎn)題材的延續(xù)性往往相對(duì)一般，故應(yīng)對(duì)上把握節(jié)奏或是關(guān)鍵，在分歧整理過程中尋找低吸機(jī)會(huì)或具更高的勝率。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、《黃金行業(yè)“十五五”發(fā)展規(guī)劃（討論稿）》專家研討會(huì)召開 提出加大黃金高端新材料研發(fā)投入

據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)，2026年2月3日，《黃金行業(yè)“十五五”發(fā)展規(guī)劃（討論稿）》（以下簡(jiǎn)稱行業(yè)“十五五”規(guī)劃）專家研討會(huì)在北京召開。院士專家們對(duì)行業(yè)“十五五”規(guī)劃內(nèi)容的科學(xué)性、前瞻性和指導(dǎo)性表示高度認(rèn)可，同時(shí)指出資源保障是黃金行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的根基所在?！笆逦濉睍r(shí)期，要持續(xù)推進(jìn)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)，高度重視低品位、難處理、共伴生資源的綜合利用，切實(shí)提高資源自給率和綜合利用水平。專家強(qiáng)調(diào)，需聚焦制約行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵核心技術(shù)瓶頸，強(qiáng)化產(chǎn)學(xué)研用深度融合，加快突破2000米以下深井開采、氰渣綜合利用等先進(jìn)技術(shù)、裝備的研發(fā)與應(yīng)用。加大黃金高端新材料研發(fā)投入，助力產(chǎn)業(yè)向價(jià)值鏈高端邁進(jìn)。

2、工信部：突破算力芯片、工業(yè)大模型等關(guān)鍵技術(shù) 做優(yōu)應(yīng)用生態(tài)

據(jù)中國(guó)信通院消息，2026年2月3日，中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟第十六次全會(huì)在北京石景山召開。工信部科技司副司長(zhǎng)甘小斌出席會(huì)議并指出，工信部深入貫徹落實(shí)黨中央部署，堅(jiān)持以制造業(yè)為人工智能賦能主戰(zhàn)場(chǎng)，全力推進(jìn)“人工智能+制造”走深向?qū)?。下一步，將重點(diǎn)做好四方面工作：一是做強(qiáng)應(yīng)用根基，突破算力芯片、工業(yè)大模型等關(guān)鍵技術(shù)；二是做優(yōu)應(yīng)用生態(tài)，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)，繁榮開源文化；三是做多國(guó)際合作，積極參與聯(lián)合國(guó)、金磚、東盟等多邊機(jī)制開展產(chǎn)業(yè)交流；四是做實(shí)應(yīng)用治理，創(chuàng)新安全治理技術(shù)工具，加強(qiáng)行業(yè)自律。同時(shí)，希望聯(lián)盟發(fā)揮更大作用，構(gòu)建更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。