一、【早盤盤面回顧】

財(cái)聯(lián)社2月5日訊，市場(chǎng)早盤震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%。滬深兩市半日成交額1.45萬(wàn)億，較上個(gè)交易日縮量1682億。盤面上熱點(diǎn)較為雜亂，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。從板塊來(lái)看，大消費(fèi)板塊大漲，食品飲料、零售、影視院線方向漲幅居前，橫店影視6天5板，杭州解百2連板，安記食品、海欣食品、金逸影視漲停。阿里概念局部異動(dòng)，新華都直線漲停。算力租賃概念回暖，二六三封漲停。銀行板塊逆勢(shì)拉升，廈門銀行漲超6%。下跌方面，貴金屬概念集體大跌，湖南白銀跌停。算力硬件概念持續(xù)下挫，德科立、太辰光跌超10%。截至收盤，滬指跌1.03%，深成指跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.94%。

個(gè)股來(lái)看，今日早盤漲停數(shù)量為35家（不包括ST及未開(kāi)板新股），封板率為81%，連板股數(shù)量為10家，民爆光電4連板，京投發(fā)展3連板，興民智通、協(xié)鑫集成、凱龍高科、杭州解百、陜西黑貓、豐倍生物、韓建河山、坤彩科技2連板。

板塊上，大消費(fèi)板塊集體走強(qiáng)，影視院線漲幅居前，橫店影視、金逸影視漲停，幸福藍(lán)海、光線傳媒、博納影業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

消息面上，2月4日，燈塔專業(yè)版顯示，目前已有7部影片定檔春節(jié)期間。其中有6部均在大年初一上映。有業(yè)內(nèi)人士人表示，整體來(lái)看，2026春節(jié)檔將實(shí)現(xiàn)喜劇、諜戰(zhàn)、動(dòng)作、動(dòng)畫和紀(jì)錄等多類型全覆蓋，競(jìng)爭(zhēng)更趨理性。受益于史上最長(zhǎng)春節(jié)假期、返鄉(xiāng)觀影潮及家庭觀影剛需等多重因素支撐，今年春節(jié)檔仍具備強(qiáng)勁的催化效應(yīng)?；谝陨吓袛?，今年的春節(jié)檔票房或在75億元上下浮動(dòng)。

食品飲料同樣表現(xiàn)亮眼，海欣食品、安記食品漲停，紅棉股份、天味股份、千禾味業(yè)、歡樂(lè)家等個(gè)股漲幅居前。

銀河證券研報(bào)指出，展望未來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)降息預(yù)期降低，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好將受影響，配置方面，科技板塊仍是中長(zhǎng)期投資主線，在產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)、國(guó)產(chǎn)化、AI應(yīng)用加速推進(jìn)等多重利好共振下，有望震蕩上行；消費(fèi)板塊則有望持續(xù)受益于政策支持，且當(dāng)前估值處于相對(duì)低位，中長(zhǎng)期上漲空間較大，后續(xù)需關(guān)注政策落地力度及消費(fèi)數(shù)據(jù)改善情況。

算力租賃概念回暖，二六三、群興玩具漲停，網(wǎng)宿科技、天威視訊、利通電子、浙文互聯(lián)等漲幅居前。消息面上，2026年1月27日，谷歌宣布自5月1日起上調(diào)其數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)價(jià)格，北美、歐洲、亞洲地區(qū)價(jià)格分別從0.04、0.05、0.06美元/GB上調(diào)至0.08、0.08、0.085美元/GB。

開(kāi)源證券發(fā)布研報(bào)稱，亞馬遜AWS近二十年來(lái)首次漲價(jià)，上調(diào)AI訓(xùn)練實(shí)例價(jià)格約15%。英偉達(dá)向算力租賃商CoreWeave追加20億美元投資。同時(shí)，Meta與康寧簽訂60億美元光纖采購(gòu)長(zhǎng)單，以支持其AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)。這些事件共同印證了全球AI發(fā)展正持續(xù)推高對(duì)底層算力與網(wǎng)絡(luò)設(shè)施的需求，AIDC、算力租賃及光纖光纜等環(huán)節(jié)有望受益。

阿里概念盤中局部異動(dòng)，新華都、天地在線漲停，博睿數(shù)據(jù)、東百集團(tuán)、三江購(gòu)物、天下秀、石基信息跟漲。據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》報(bào)道，阿里員工在社交媒體上分享，馬云現(xiàn)身阿里千問(wèn)項(xiàng)目組所在辦公點(diǎn)。2月6日，千問(wèn)將啟動(dòng)30億“千問(wèn)春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”，強(qiáng)調(diào)“吃喝玩樂(lè) 免單不?！?，還有大額現(xiàn)金紅包，但官方尚未透露具體的活動(dòng)形式。

綜合來(lái)看，今日市場(chǎng)震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%，大消費(fèi)方向逆勢(shì)走強(qiáng)，影視、食品飲料、醫(yī)美等細(xì)分均表現(xiàn)亮眼。而另一方面，光伏、有色、算力硬件等前期熱門賽道均跌幅居前。市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)降低的背景下，應(yīng)對(duì)上需更為謹(jǐn)慎，耐心等待市場(chǎng)出現(xiàn)較為明顯的止跌企穩(wěn)信號(hào)。

午間漲停分析圖

二、【市場(chǎng)新聞聚焦】

1、三部門：海南自貿(mào)港島內(nèi)居民消費(fèi)進(jìn)境商品實(shí)行“零關(guān)稅”政策 免稅額度為每人每年1萬(wàn)元人民幣 不限購(gòu)買次數(shù)

財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民消費(fèi)的進(jìn)境商品“零關(guān)稅”政策的通知》。政策規(guī)定，對(duì)海南自由貿(mào)易港島內(nèi)居民在指定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所購(gòu)買的進(jìn)境商品，在免稅額度和商品清單范圍內(nèi)免征進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)以及國(guó)內(nèi)環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅。其中，島內(nèi)居民包括持有海南省身份證、海南省居住證或海南省社?？ǖ闹袊?guó)公民，在海南省工作生活并持有居留證件的境外人員。免稅額度為每人每年1萬(wàn)元人民幣，不限購(gòu)買次數(shù)。免稅商品聚焦島內(nèi)居民日常生活所需，主要包括部分食品飲料、日化用品、家居百貨、母嬰用品等。

2、2025年我國(guó)生成式人工智能用戶規(guī)模達(dá)6.02億人 較2024年底增長(zhǎng)141.7% 普及率達(dá)42.8%

第57次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》今天發(fā)布。報(bào)告顯示，截至2025年12月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)11.25億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率突破80%，數(shù)字發(fā)展成果惠及更廣泛群體。報(bào)告顯示，截至2025年12月，生成式人工智能用戶規(guī)模達(dá)6.02億人，較2024年底增長(zhǎng)141.7%；普及率達(dá)42.8%，同比大幅提高25.2個(gè)百分點(diǎn)。生成式人工智能正加速融入日常生活與生產(chǎn)領(lǐng)域，成為推動(dòng)社會(huì)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型的重要引擎。