財(cái)聯(lián)社2月5日訊（編輯 卞純）據(jù)華爾街兩家大型基金的消息人士透露，對(duì)沖基金正在加大對(duì)軟件股的做空力度，成為今年以來(lái)該領(lǐng)域遭遇慘烈拋售的推手之一。

金融分析公司S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金2026年以來(lái)已通過(guò)做空軟件股斬獲240億美元的收益。而同期美股軟件行業(yè)總市值蒸發(fā)了1萬(wàn)億美元。

對(duì)沖基金消息人士不愿就哪些個(gè)股正遭遇加碼做空置評(píng)，但他們表示，做空目標(biāo)似乎集中于那些為客戶提供基礎(chǔ)自動(dòng)化服務(wù)的公司——這類服務(wù)極易被新的人工智能工具取代。

正如對(duì)沖基金會(huì)在上漲行情中蜂擁追逐動(dòng)量交易一樣，這些投資者也喜歡在下跌行情中尋找所謂的“下落的飛刀”（falling knives）——即那些正在遭遇無(wú)差別拋售的標(biāo)的，以便加大他們的做空頭寸。

當(dāng)前，軟件行業(yè)正好提供了這樣的機(jī)會(huì)，iShares擴(kuò)展科技軟件ETF（IGV）本周下跌8%，使其年內(nèi)跌幅擴(kuò)大至逾21%。自去年9月創(chuàng)下歷史高點(diǎn)以來(lái)，該ETF已累計(jì)下跌30%。

DA Davidson分析師Gil Luria表示：“目前對(duì)沖基金全在凈做空軟件行業(yè)?！?/p>

最大做空押注

做空者通過(guò)預(yù)測(cè)股票下跌來(lái)尋求盈利，他們借來(lái)股票，并將這些借來(lái)的股票賣給愿意支付市場(chǎng)價(jià)格的買家。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，賣空者再以更少的錢(qián)買回股票，將差價(jià)收入囊中。

根據(jù)S3 Partners的數(shù)據(jù)，IGV成分股中諸如TeraWulf和Asana等股票目前面臨最大的做空押注。對(duì)于TeraWulf，其當(dāng)前可供交易股份中有超過(guò)35%被做空。Asana的這一比例為25%。此外，Dropbox和Cipher Mining分別有19%和17%的流通股被做空。

在IGV中，今年迄今股價(jià)表現(xiàn)最差的包括報(bào)稅軟件制造商Intuit和處理PDF及其他文檔的DocuSign，兩者跌幅均超過(guò)30%。

該ETF中一些最大的股票今年也遭受重創(chuàng)，微軟和甲骨文分別下跌15%和21%。而Salesforce、Adobe和ServiceNow均跌超20%。

近幾個(gè)月來(lái)，隨著人工智能從許多公司的利好因素轉(zhuǎn)變?yōu)闈撛诘念嵏残酝{，軟件股一直承壓。周二，美股軟件股大幅下跌，恐慌情緒蔓延至全球。最近這輪拋售潮的導(dǎo)火索是美國(guó)AI初創(chuàng)公司 Anthropic發(fā)布的一款新工具，這款工具加劇了投資者對(duì)軟件行業(yè)將受AI顛覆的擔(dān)憂。

不過(guò)，有投行人士指出，從信貸層面來(lái)看，目前尚未出現(xiàn)大規(guī)?？只徘榫w，企業(yè)的循環(huán)信貸額度尚未被動(dòng)用。

一些分析師稱，隨著多家軟件公司即將發(fā)布財(cái)報(bào)，市場(chǎng)情緒可能很快就會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。