財聯(lián)社2月9日訊（編輯 劉蕊）據(jù)央視新聞報道，根據(jù)最新計票結(jié)果，在2月8日舉行的日本眾議院選舉中，由自民黨和日本維新會組成的執(zhí)政聯(lián)盟獲得過半數(shù)議席，繼續(xù)掌控眾議院主導(dǎo)權(quán)。?

這意味著，日本動蕩的金融市場如今必須應(yīng)對由首相高市早苗繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)政府的局面。在日元、日股和日債市場，“高市行情”預(yù)計將卷土重來。

日元遭到短期拋售

自高市早苗于去年10月開始崛起成為日本首位女性首相以來，“高市交易”已一度將國內(nèi)股票推至歷史新高，同時導(dǎo)致日本國債和日元大幅拋售。

本周一早間，在日本執(zhí)政黨贏得過半席位的消息傳出后，日元匯率下跌了約 0.3%，至1美元兌157.76日元，創(chuàng)下兩周多以來的最低水平。

高市早苗此前一直承諾，將實施積極的財政政策和寬松的貨幣政策，以此刺激經(jīng)濟(jì)增長。

自高市上個月宣布提前舉行大選并宣布計劃暫時降低食品銷售稅以來，有關(guān)日本財政支出超支的擔(dān)憂給日元和該國國債帶來了更大的壓力。許多投資者認(rèn)為，若高市在選舉中獲勝，將使她能夠增加日本本已沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

東京瑞穗證券公司首席交易策略師Shoki Omori表示：

“一場決定性的選舉勝利很可能會強(qiáng)化短期內(nèi)采取積極財政政策的預(yù)期，從而促使日元出現(xiàn)短期拋售。”

日元若進(jìn)一步貶值，將逼近此前政府曾出手干預(yù)市場的匯率水平。交易員們將密切關(guān)注1月中旬曾達(dá)到的1美元兌159.45日元的水平，這是自2024年以來日元的最低點。

日本財務(wù)大臣片山皋月表示，如有需要，她將于周一與金融市場進(jìn)行溝通，并且她與美國財政部長斯科特·貝森特保持著密切聯(lián)系。日本官員表示，他們更關(guān)注的是匯率的波動以及貨幣變動的速度，而非具體的匯率水平。

不過，日元持續(xù)走弱也已經(jīng)影響到了人們對日本央行政策走向的預(yù)期。隔夜指數(shù)掉期顯示，日本央行在4月加息的可能性正在增加。

“留意美元/日元匯率逼近159時可能出現(xiàn)的口頭干預(yù)增多的情況，”富國銀行亞太區(qū)首席策略師Chidu Narayanan在報告中寫道，“我們認(rèn)為短期內(nèi)美元/日元匯率仍有進(jìn)一步上漲的風(fēng)險，實際干預(yù)可能在162附近進(jìn)行?！?/p>

日股開盤上漲

北京時間周一早間8點，日本股市開盤大漲，日經(jīng)225指數(shù)創(chuàng)下歷史盤中新高。截至發(fā)稿，日經(jīng)225指數(shù)漲幅已經(jīng)達(dá)到4%。

“股市對高市早苗信任度提高，所以這次大勝對股市來說將是利好消息?！贝蠛唾Y本市場歐洲公司研究主管Chris Scicluna說道。

野村資產(chǎn)管理公司的策略師Kota Suzuki表示：“高市政府的基礎(chǔ)將變得更加穩(wěn)固，這將使人們對推進(jìn)經(jīng)濟(jì)政策的預(yù)期更容易形成。因為不再需要積極爭取反對黨的合作?！?/p>

他提到，近期日股表現(xiàn)突出的板塊包括國防、人工智能和芯片等，這些領(lǐng)域受到了高市早苗的特別關(guān)注，并被“高市行情”交易者們列為投資重點。

除了日本選舉結(jié)果影響外，日股的上漲背后另一原因是美股上周五的反彈。上周五，在美股經(jīng)歷連續(xù)三天的拋售后，“逢低買入”情緒全面爆發(fā)，標(biāo)普500指數(shù)迎來自去年5月以來的最大單日漲幅，道指也歷史性地站上了5萬點關(guān)口。

截至上周五收盤，標(biāo)普500指數(shù)漲1.97%，報6932.3點；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲2.18%，報23031.21點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲2.47%，報50115.67點。

日本國債將面臨拋售壓力

在日股上漲的同時，日本政府進(jìn)一步增加支出的可能性也令日債投資者感到不安。

投資者們原本就對日本的債務(wù)負(fù)擔(dān)（在發(fā)達(dá)國家中規(guī)模最大）規(guī)模感到擔(dān)憂。這種擔(dān)憂在1月20日達(dá)到了頂點，當(dāng)時日本國債收益率曲線上的各利率水平飆升至數(shù)十年來的高位甚至創(chuàng)下了紀(jì)錄高位。

大西證券首席債券策略師Naoya Hasegawa表示：

“高市此次的勝選規(guī)模意味著‘高市交易將復(fù)蘇，這意味著日本國債收益率將面臨上行壓力’……日元、股票和債券收益率之間會相互影響。如果日元迅速貶值，收益率則會趨于上升。”

盡管日本國債收益率仍處于高位，但在過去幾周里，市場已恢復(fù)了一定程度的平靜，因為人們越來越相信，高市在履行刺激政策承諾時會謹(jǐn)慎行事。過去四次日本國債拍賣均獲得了強(qiáng)勁的需求，30年期日本國債收益率自1月20日創(chuàng)下的 3.88%的歷史高點已下跌 31.5 個基點。

東京牛津經(jīng)濟(jì)研究院的Shigeto Nagai表示：“我們認(rèn)為高市將繼續(xù)在積極的財政政策和財政紀(jì)律之間保持微妙的平衡?！?/p>

他補(bǔ)充道：“盡管我們認(rèn)為她決心充分利用因通貨膨脹導(dǎo)致的稅收增加而產(chǎn)生的財政空間，但我們也相信她非常擔(dān)心日本國債收益率進(jìn)一步上升?！?/p>