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技術(shù)迭代+政策加持，2026年或為人形機器人從1-10破局初始階段

AI驅(qū)動數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，全球光纖需求持續(xù)攀升

機構(gòu)指出本輪存儲周期的強度和持續(xù)性有望超過上一輪

低空經(jīng)濟頂層設(shè)計進入到實際建設(shè)落地階段

腦機接口是未來人機融合的核心載體

人工智能飛速發(fā)展+先進制程工藝增長帶動該領(lǐng)域需求增加

【主題詳情】

技術(shù)迭代+政策加持，2026年或為人形機器人從1-10破局初始階段

據(jù)報道，北京國際人工智能應(yīng)用與機器人創(chuàng)新博覽會（AI Show 2026），將于2026年3月18日至20日在中國國際展覽中心（朝陽館）舉辦。博覽會立足北京，面向全球，將云集全球頂尖的人工智能及機器人科技企業(yè)，全面呈現(xiàn)行業(yè)最新科研成果與前沿技術(shù)應(yīng)用，助力AI產(chǎn)業(yè)在各行業(yè)普及落地。

人工智能是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動力，在人工智能與機器人技術(shù)深度融合的背景下，具身智能正重構(gòu)人機協(xié)作的未來圖景。西南證券指出，人形機器人是全球技術(shù)迭代和國內(nèi)政策加持帶來的史詩級產(chǎn)業(yè)機會。2025年實現(xiàn)0-1的突破；2026年是1-10破局初始階段，產(chǎn)業(yè)層面表現(xiàn)為供應(yīng)鏈定點和技術(shù)再迭代，投資策略上聚焦核心、守正出奇。華西證券認(rèn)為，隨著AI技術(shù)突破和國內(nèi)外政策支持，機器人量產(chǎn)時點臨近。在降本需求的驅(qū)動下，人形機器人核心零部件的國產(chǎn)替代需求凸顯，持續(xù)看好后續(xù)在精密傳動件、電子皮膚等核心環(huán)節(jié)具備卡位優(yōu)勢的國內(nèi)供應(yīng)商。

上市公司中，領(lǐng)益智造在機器人領(lǐng)域積累了大量核心技術(shù)能力，形成了豐富的人形機器人硬件產(chǎn)品矩陣。公司擁有伺服電機、減速器、驅(qū)動器、運動控制器等執(zhí)行層核心技術(shù)，掌握了從材料開發(fā)到多種工藝制程復(fù)合的能力。豪恩汽電已進入機器人領(lǐng)域的布局，包括人形機器人、服務(wù)機器人、物流機器人等，所涉及的產(chǎn)品包括超聲波感知、視覺感知、激光雷達(dá)、域控、觸覺感知等。目前已與上海智元新創(chuàng)技術(shù)達(dá)成合作，并進行相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)。中鼎股份通過子公司安徽睿思博在機器人諧波減速器、行星減速器等產(chǎn)品上完成產(chǎn)業(yè)布局，目前安徽睿思博已獲眾擎機器人項目定點，為其配套人形機器人諧波減速器。

AI驅(qū)動數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，全球光纖需求持續(xù)攀升

根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會，2026年1月，中國市場G.652.D單模光纖價格平均價格超40元/芯公里，創(chuàng)下近七年來新高，部分廠商報價達(dá)到50元/芯公里；1月單月市場價格漲幅就超過75%。

AI驅(qū)動數(shù)據(jù)中心及算力需求爆發(fā)，導(dǎo)致全球光纖需求持續(xù)攀升。國泰海通發(fā)布研報稱，受益AI驅(qū)動數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及DCI(數(shù)據(jù)中心互聯(lián))場景的光纖需求高增等因素拉動，全球光纖需求持續(xù)攀升，當(dāng)前光纖光纜出海成為光纖行業(yè)重要增長點?？春脟鴥?nèi)光纖光纜頭部廠商充分受益光纖光纜需求爆發(fā)下的漲價大趨勢，利潤彈性有望不斷上修。

公司方面，凱旺科技有生產(chǎn)應(yīng)用于光電混合纜的光纖跳線。通光線纜主營業(yè)務(wù)為光纖光纜、輸電線纜以及裝備線纜三大類的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，是中國光纖光纜最具競爭力十強企業(yè)、中國通信光電纜行業(yè)核心企業(yè)、中國線纜行業(yè)百強企業(yè)。華脈科技是一家信息通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商，主要產(chǎn)品包括光纖、光纜、光器件及光配線設(shè)施全場景有線傳輸鏈路解決方案及系列產(chǎn)品。

機構(gòu)指出本輪存儲周期強度和持續(xù)性有望超過上一輪

日本存儲巨頭鎧俠財報顯示，截至2025年12月31日的三個月內(nèi)，公司收入為5436億日元，較上一季度增長953億日元；營業(yè)利潤為1428億日元，較上一季度增長568億日元。鎧俠預(yù)計截至2026年3月31日的財年營業(yè)利潤將達(dá)7095.7億至7995.7億日元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的5254.7億日元，顯示出行業(yè)基本面的強勁復(fù)蘇。

由于AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增長，全球存儲產(chǎn)品供需進一步失衡，原廠議價能力持續(xù)加強。平安證券電子團隊指出，當(dāng)前行業(yè)正面臨關(guān)鍵升級節(jié)點，海外CSP不斷加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，AI訓(xùn)練與推理規(guī)模擴大帶來絕對出貨量的增長。同時，HBM、企業(yè)級SSD等高技術(shù)含量產(chǎn)品占比提升，拉高了平均售價?？紤]到當(dāng)前AI持續(xù)高景氣，本輪存儲周期的強度和持續(xù)性有望超過上一輪。

上市公司中，天山電子前瞻布局ASIC+企業(yè)級存儲模組（SSD+PCM）市場，并積極配合天鏈芯、新存科技進行ASIC+企業(yè)級存儲模組的全鏈條布局。佰維存儲NAND和DRAM存儲器產(chǎn)品起家，構(gòu)筑了研發(fā)封測一體化的經(jīng)營模式，經(jīng)歷多輪存儲周期，與三星、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠等晶圓廠均建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

低空經(jīng)濟頂層設(shè)計進入到實際建設(shè)落地階段

近年來，我國以無人駕駛航空器為代表的新型低空航空器技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級深入推進，低空飛行活動日益增多，亟需建立完善低空保險政策制度、產(chǎn)品服務(wù)和監(jiān)督管理體系，保障人民群眾生命財產(chǎn)安全。2月12日，國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國民航局印發(fā)《關(guān)于推動低空保險高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》。

作為一種戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，低空經(jīng)濟具有“新”“大”“長”的特點?！靶隆笔强萍己扛?，創(chuàng)新要素集中；“大”是發(fā)展?jié)摿薮?，預(yù)計到2035年，市場規(guī)?？蛇_(dá)3.5萬億元；“長”是產(chǎn)業(yè)鏈條長，具有很強的關(guān)聯(lián)性、帶動性。華創(chuàng)證券認(rèn)為，低空經(jīng)濟頂層設(shè)計進入到實際建設(shè)落地階段，對各地政府推動經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)成體系發(fā)展，對低空產(chǎn)業(yè)鏈參與單位如何參與建設(shè)提供了明確的指引，這將有助于低空產(chǎn)業(yè)建設(shè)提速。

公司方面，方正電機獲某客戶電動飛行器項目驅(qū)動系統(tǒng)開發(fā)定點，目前正在開發(fā)之中。航宇科技旗下子公司成航發(fā)，為我國首臺2000公斤級渦扇航空發(fā)動機核心渦輪部件提供了涵蓋低壓/高壓渦輪轉(zhuǎn)子、低壓/高壓渦輪靜子及渦輪支承五大核心組件的制造與裝配服務(wù)，并榮獲金牌供應(yīng)商獎項，充分展現(xiàn)了公司從鍛件到精加工的一站式高端制造與服務(wù)能力，更為公司在低空經(jīng)濟市場領(lǐng)域奠定了堅實開局。

腦機接口是未來人機融合的核心載體

近日，腦虎科技首位植入“全植入、全無線、全功能”腦機接口的臨床患者，通過最新技術(shù)迭代，已能獨立完成置辦年貨、書寫“?！弊?、發(fā)送紅包等日?；顒?。據(jù)悉，該患者因高位截癱已臥床八年，通過腦控繪畫軟件書寫“?！弊?，還能以意念操控手機，在微信群發(fā)送新年紅包與祝福。

東北證券研報指出，腦機接口（BCI）作為突破生物神經(jīng)邊界的顛覆性人機交互技術(shù)，核心通過“讀腦解碼”與“寫腦編碼”的雙向通信機制，搭建大腦與外部設(shè)備的直接連接通道，是未來人機融合的核心載體。當(dāng)前腦機接口產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驗證向商業(yè)化初期過渡”的關(guān)鍵節(jié)點，醫(yī)療康復(fù)領(lǐng)域因需求剛性、政策支持，成為率先實現(xiàn)規(guī)?；涞氐暮诵馁惖?。建議重點關(guān)注三類標(biāo)的：一是非侵入式產(chǎn)品商業(yè)化領(lǐng)先企業(yè)；二是侵入式/介入式技術(shù)臨床突破標(biāo)的；三是產(chǎn)業(yè)鏈核心部件供應(yīng)商。

上市公司中，三星醫(yī)療陸續(xù)開設(shè)多項新的“腦康復(fù)與昏迷喚醒”診療項目，包括DBS手術(shù)（腦深部電刺激手術(shù)）、SCS手術(shù)（脊髓電刺激手術(shù)）、顱骨修補術(shù)、腦室腹腔分流術(shù)等。三博腦科與知名院校和機構(gòu)展開合作，如北京腦科學(xué)與類腦研究所聯(lián)合首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京天壇醫(yī)院、首都醫(yī)科大學(xué)宣武醫(yī)院以及公司下屬院區(qū)首都醫(yī)科大學(xué)三博腦科醫(yī)院等單位共建“腦科學(xué)與腦機接口北京市重點實驗室”，該實驗室已獲批。

人工智能飛速發(fā)展+先進制程工藝增長帶動需求增加，該領(lǐng)域是高端制造環(huán)節(jié)核心材料之一

機構(gòu)研報指出，受益于整體半導(dǎo)體市場的復(fù)蘇，以及高性能計算和高帶寬存儲器制造對先進材料需求的增長，全球半導(dǎo)體材料市場規(guī)模保持增長態(tài)勢。在多種關(guān)鍵半導(dǎo)體材料方面，我國企業(yè)穩(wěn)健布局產(chǎn)能與技術(shù)研發(fā)，未來有望逐步實現(xiàn)規(guī)模增長與技術(shù)迭代，半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化率有望持續(xù)提升。

半導(dǎo)體光刻膠是晶圓制造環(huán)節(jié)的核心材料之一，也是海外企業(yè)壟斷程度較高的細(xì)分領(lǐng)域，是光刻膠品類中技術(shù)壁壘最高的類型，核心應(yīng)用于晶圓制造的微細(xì)圖形加工環(huán)節(jié)。上海證券表示，近兩年隨著人工智能強勁推動AI服務(wù)器和存儲芯片發(fā)展，以及集成電路先進制程工藝增長，進一步帶動高端光刻膠需求。金元證券表示，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高速擴張需求，為國產(chǎn)光刻膠創(chuàng)造了更多的市場機會。而在另一方面，國際貿(mào)易環(huán)境的不確定性，也促使國內(nèi)企業(yè)加速自主研發(fā)，減少對外部市場的依賴。

上市公司中，上海新陽的ArF浸沒式光刻膠的部分光學(xué)數(shù)據(jù)目前在國內(nèi)同行業(yè)當(dāng)中處領(lǐng)先水平，公司光刻膠業(yè)務(wù)正在穩(wěn)定的拓展當(dāng)中。彤程新材目前生產(chǎn)半導(dǎo)體光刻膠、顯示面板光刻膠等，半導(dǎo)體光刻膠還包括G線、I線、KrF光刻膠。主要國內(nèi)客戶包括中芯國際、華虹集團、長江存儲、長鑫存儲等幾十家客戶。公司的的ArF光刻膠、KrF光刻膠、抗反射涂層、EBR等新產(chǎn)品系列陸續(xù)通過國內(nèi)多家客戶的驗證，并開始逐步實現(xiàn)切線上量。