【熱點導讀】

全球AI投資熱潮快速帶動AIDC的電力基建需求

AI玩具產品爆款涌現，強勢成為春節(jié)消費頂流

何小鵬內部信：要實現全球首個高階人形機器人量產

AI帶動需求爆發(fā)，被動元件龍頭廠商考慮調漲高端產品價格

智譜發(fā)布GLM-5技術報告，技術細節(jié)全公開

【主題詳情】

全球AI投資熱潮快速帶動AIDC的電力基建需求

行業(yè)媒體報道，英國一家行業(yè)監(jiān)管機構表示，英國境內新建數據中心項目所申請的電力總量，將超過該國當前的全國用電峰值。

中航證券表示，全球AI投資熱潮快速帶動AIDC的電力基建需求。據IEA預測，2025~2030年全球IT負載將累計新增106GW。由于各地電網結構差異和擴建難度不同，海外AIDC為更快投入運行，傾向于采用BYOG(自帶發(fā)電）模式，發(fā)電設備主要包括燃氣輪機、SOFC等。無論使用網電或自帶發(fā)電，配電系統均是保障AIDC能高效、穩(wěn)定用電的關鍵。隨著算力芯片和服務器的升級，AIDC配電系統存在降低損耗、減少變電環(huán)節(jié)、更能適應功耗劇烈波動的升級趨勢。目前AIDC配電系統主要采用UPS(不間斷電源)變電方案，但未來HVDC、SST方案有望逐步放量。

上市公司中，金盤科技海外產能布局領先，深度參與全球AIDC供配電建設，當前已開發(fā)出10kV/2.4MW固態(tài)變壓器（SST）樣機。隆達股份專注于航空航天和燃氣輪機等領域高端高溫合金業(yè)務，產品廣泛應用于各類航空發(fā)動機關鍵部件制造。新雷能與ADI是數據中心領域的合作伙伴，使用ADI芯片并由雙方進行聯合開發(fā)。目前已有二次電源產品進入小批量階段。

AI玩具產品爆款涌現，強勢成為春節(jié)消費頂流

據媒體報道，春節(jié)消費熱潮席卷全國，AI玩具強勢登頂新年禮物頂流。淘寶天貓潮玩行業(yè)數據顯示，春節(jié)期間，AI玩具類目年貨節(jié)期間成交同比暴增500倍，商品供給同樣增長500倍以上，涌現出6款銷量破百萬的單品。

AI玩具的爆發(fā)是人工智能技術成熟、場景化應用加速落地與消費升級共同作用的結果。AI玩具從兒童專屬轉向全民的覆蓋，是過去一年賽道最大的變化。隨著具身智能、大模型的快速迭代進化，不僅春晚上的人形機器人動態(tài)效果有了質的突破，AI玩具如今也不再只是孩子玩耍學習的友伴，更因搭載了人工智能技術，成了“能聽懂、會思考、可互動”的新一代智能玩具。深圳市玩具行業(yè)協會攜手京東發(fā)布的《AI玩具消費趨勢白皮書》顯示，中國AI玩具市場規(guī)模至2030年前后將突破百億元，年復合增長率超過70％。

上市公司中，豪鵬科技在諸多新興領域已取得實質性突破，AI相關產品已經開始貢獻業(yè)績增量，業(yè)務類別涵蓋AI PC、AI耳機、AI眼鏡、AI玩具、AI服務器（BBU產品）等。公司能夠精準匹配傳統玩具巨頭在AI化轉型過程中對能源方案的核心需求。中科藍訊2025年6月攜基于AB6003G Wi-Fi芯片的AI玩具方案亮相2025火山引擎FORCE原動力大會。瑞芯微主要芯片產品是通用型SoC，可以應用在AI玩具產品上，有多家客戶基于瑞芯微主控芯片推出接入AI大模型的AI玩具產品。

何小鵬內部信：要實現全球首個高階人形機器人量產

據報道，小鵬汽車CEO何小鵬向全體員工發(fā)布了一封開工信，主題為“穩(wěn)進破局，2026共赴物理AI新十年”。在信里，何小鵬稱要在2026年“把夢想量產”，全新一代IRON機器人將在年底年底啟動量產，要成為“全球第一個規(guī)模量產的高階人形機器人”。今年IRON將率先落地導覽、導購等場景，并向全球開發(fā)者開放SDK。

人形機器人全面進軍春晚，松延動力、宇樹科技、魔法原子、銀河通用四家機器人公司分別亮相小品、武術、歌曲及微電影四大類節(jié)目。西部證券機械設備團隊認為，多家國內本體廠登陸春晚，展示在硬件可靠穩(wěn)定性及模型端的積極產業(yè)變化，春晚這一國民級舞臺將推動其在2C場景加速落地，看好2026年機器人產業(yè)鏈有望迎來規(guī)模放量階段。

上市公司中，長盛軸承研究方向主要是應用于關節(jié)處的自潤滑軸承、部分直線執(zhí)行器中的產品，以及靈巧手的相關部件，與宇樹科技的合作正在有序推進中，已簽訂合作協議并取得了訂單。美湖股份具身智能功能部件業(yè)務已開發(fā)包括騰訊、杭州頭部機器人廠商Y公司、銀河通用、螞蟻在內的十余家頭部機器人客戶，并實現同步研發(fā)及量產配套。

AI帶動需求爆發(fā)，被動元件龍頭廠商考慮調漲高端產品價格

行業(yè)媒體報道，在全球人工智能(AI)基礎建設投資熱潮帶動下，日本電子零件大廠村田制作所正啟動內部討論，評估是否調漲旗下被動元件積層陶瓷電容(MLCC)價格，成為最新一家看準AI數據中心硬件需求激增商機、考慮提高報價的供應商。MLCC是控制AI服務器龐大電力負載的關鍵元件，而村田制作所是全球最大的MLCC供應商。

中信建投研報表示，AI技術的快速發(fā)展對被動元件行業(yè)產生深遠影響，將快速拉動高端MLCC、芯片電感、鉭電容、封裝材料等行業(yè)快速發(fā)展，同時上游原材料如鎳粉、羰基鐵粉、金屬軟磁粉（芯）、散熱材料等行業(yè)的快速發(fā)展。材料性能決定器件性能，上游原材料領域及上下游產業(yè)配套企業(yè)具備優(yōu)勢。

上市公司中，國瓷材料是全球領先的MLCC介質粉體生產廠商，擁有涵蓋所有類型基礎粉和配方粉的全系列產品，公司車規(guī)級、高容類等新產品需求不斷增長，海外頭部客戶驗證取得突破，實現批量供應；部分漿料產品（如高容、車規(guī)級、射頻專用漿料）實現批量供應。風華高科主營產品為電子元件，產品類型包括MLCC、片式電阻器等。2025年上半年，公司突破多項高端產品關鍵技術，6款高端車規(guī)MLCC產品完成戰(zhàn)略客戶認證，01005超微型高頻電感、車規(guī)一體成型電感等多款電感產品完成研發(fā)并推進量產。

智譜發(fā)布GLM-5技術報告，技術細節(jié)全公開

據智譜官微消息，智譜推出了GLM-5，這是一款旨在推動編程范式從“Vibe Coding”（氛圍編程）轉向“Agentic Engineering”（智能體工程）的下一代基礎模型。

今年以來，國內模型正式走向需求時代，進入模型能力提升→場景能力打開→需求提升→優(yōu)質模式收入提升→數據閉環(huán)反饋模型能力的正向大循環(huán)。長江證券宗建樹指出，國內模型廠商在2026年有望開始復刻2025年北美模型進入的“賣Token”時刻，并且國內模型憑借高性價比，“賣Token”模式面向的是全球巨大的市場空間。并且伴隨AI從寫代碼走向寫工程，Token消耗量大幅提升，國內模型回歸價值正軌，價格也有大幅提升，以智譜為代表的國內模型廠商進入加速的量價齊升高景氣度成長期。

上市公司中，每日互動在第一時間接入ChatGPT、文心一言、ChatGLM等國內外通用大模型，結合自身的數據積累和挖掘能力以及對特定行業(yè)深刻洞察，開發(fā)出垂直場景類大模型應用在商業(yè)營銷和公共服務領域，將“人工智能+”賦能千行百業(yè)。視覺中國與智譜達成戰(zhàn)略合作，共同推動AI技術在視覺內容領域的創(chuàng)新應用。