導(dǎo)讀：①漲價概念成為昨日市場核心，油氣、有色受國際大宗商品上漲領(lǐng)漲；磷化工、農(nóng)藥因海外政策 + 產(chǎn)品漲價走強(qiáng)；②隨著AI算力需求的不斷提升，玻纖、光纖、MLCC等上游材料細(xì)分表現(xiàn)強(qiáng)勢；③電網(wǎng)設(shè)備反復(fù)活躍，權(quán)重創(chuàng)新高，可關(guān)注出海延伸機(jī)會。

2月25日 17:00

全天來看，還是以周期股為代表的漲價概念最為強(qiáng)勢，化工股中金浦鈦業(yè)、金正大、鄭中設(shè)計、澄星股份、云天化、六國化工等個股連板成功，小金屬方向再度走強(qiáng)，中鎢高新、章源鎢業(yè)雙雙漲停創(chuàng)高，此外像北方稀土、包鋼股份等權(quán)重標(biāo)的同樣漲停封板?？梢姖q價邏輯逐步成為當(dāng)前市場做多的共識方向，不過周期股在連續(xù)兩日放量拉升后，短線或存高潮疑慮，若后續(xù)沒有足夠的資金承接，相關(guān)細(xì)分與個股或面臨短線分化的可能。

2月25日 12:05

今日早盤市場震蕩拉升，三大指數(shù)均漲超1%。市場熱點依舊圍繞著漲價概念所展開，其中稀土、磷化工、鋰礦、航運、油氣等細(xì)分均漲幅居前。PCB、半導(dǎo)體等科技成長方向同樣與盤中走強(qiáng)。整體而言，目前市場維持震蕩向上走勢，后續(xù)仍可持續(xù)關(guān)注熱門賽道于盤中的輪動機(jī)會。

2月25日 9:15

昨日市場迎普漲反彈，超4000股收紅，量能有所放大，不過市場熱點還是維持著快速輪動，周期股全面走強(qiáng)，而節(jié)前活躍的算力租賃方向集體重挫。整體而言，在目前市場仍以震蕩結(jié)構(gòu)為主，重點把握各熱點間的輪動節(jié)奏為宜。

盤面上，昨日市場熱點主要圍繞著漲價概念所展開，受春節(jié)長假期間，全球地緣政治沖突加劇，國際原油、大宗商品期貨價格震蕩上行，昨日A股油氣、有色等板塊因此走強(qiáng)。不過資源類周期股此前已經(jīng)歷波段上漲整體位階不低，在昨日集中爆發(fā)后，一旦后續(xù)市場預(yù)期落空，不排除引發(fā)回撤的可能。

化工震蕩走強(qiáng)，磷化工領(lǐng)漲，消息面上，2月18日，美國總統(tǒng)特朗普援引《國防生產(chǎn)法》簽署行政命令，將磷元素及草甘膦除草劑提升至國家安全優(yōu)先事項，指出這兩種物資的短缺將對國家安全構(gòu)成直接威脅。而作為其核心下游的農(nóng)藥同樣開啟漲價國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2月10日，尿素（小顆粒）市場價為1783.8元/噸，較2025年年末上漲3.25%，較去年同期上漲5.24%；硫酸鉀復(fù)合肥市場價為3458.9元/噸，較去年同期上漲16.9%。此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2月24日磷酸一銨（55%粉狀）市場價3850元/噸，同比上漲16.67%，有望帶動化工板塊整體業(yè)績回暖。

而隨著AI算力需求的不斷提升，有關(guān)于光通信上游材料價格也因此獲益，玻纖概念延續(xù)強(qiáng)勢，國際復(fù)材再獲20CM漲停，宏和科技、山東玻纖錄得4天3板，光纖概念表現(xiàn)亮眼，長飛光纖再度漲停續(xù)創(chuàng)新高，華脈科技、通鼎互聯(lián)、長江通信等個股漲停。MLCC概念同樣走強(qiáng)，風(fēng)華高科一字漲停，三環(huán)集團(tuán)漲超16%，國瓷材料等同樣漲幅居前。算力鏈在經(jīng)歷去年的反復(fù)演繹后，資金更偏好在上游細(xì)分中尋找預(yù)期差，所以相較于基金核心重倉權(quán)重，近期產(chǎn)業(yè)鏈中市值偏小的二三線個股更容易受到青睞。不過其中多數(shù)個股同樣也是以趨勢性行情為主，仍需注意短線節(jié)奏。

昨日另一個值得關(guān)注的方向在于出海鏈，其中電網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)漲，保變電氣、白云電器、森源電氣等漲停，核心權(quán)重之一的思源電氣再度創(chuàng)下新高。電網(wǎng)設(shè)備作為出海概念的重要細(xì)分，其市場反饋對于“出海鏈”具有一定的參考意義，若能延續(xù)強(qiáng)勢或可留意其余海外鏈延伸性機(jī)會。