2月26日，新城控股（601155.SH）母公司新城發(fā)展（01030.HK）宣布，子公司新城環(huán)球有限公司成功發(fā)行3.55億美元的優(yōu)先擔(dān)保票據(jù)，發(fā)行期限3年。

此次發(fā)行債券在花旗集團與海通國際的聯(lián)席主導(dǎo)下，獲得了國際投資者的積極認(rèn)購，彰顯了資本市場對新城穩(wěn)健經(jīng)營及未來發(fā)展的廣泛認(rèn)可。根據(jù)公告，本次發(fā)行所得款項凈額將主要用于為同步2026年購買要約提供資金、現(xiàn)有債務(wù)再融資及一般企業(yè)用途。

自2025年6月以來，新城持續(xù)打開境外融資渠道，本次美元債的成功發(fā)行，進一步夯實了公司境外資本市場的融資根基。去年6月，新城控股母公司新城發(fā)展成功發(fā)行3億美元高級無抵押債券，成為近三年來首家重啟境外資本市場融資的民營房企；同年9月，在新城控股及新城發(fā)展的聯(lián)合擔(dān)保下，子公司新城環(huán)球再發(fā)行1.6億美元的優(yōu)先擔(dān)保票據(jù)，持續(xù)鞏固境外融資優(yōu)勢。

據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年房企海外債發(fā)行規(guī)模僅為161.45億元人民幣，占總?cè)谫Y規(guī)模的2.7%，發(fā)行主體以華潤、越秀等央國企為主，民營房企境外融資依舊承壓。

在此背景下，新城作為少數(shù)成功發(fā)行美元債的民營房企，且接連實現(xiàn)三筆境外債的順利發(fā)行，不僅充分印證了國際資本市場對企業(yè)經(jīng)營基本面、抗風(fēng)險能力及長期發(fā)展價值的高度認(rèn)可，更標(biāo)志著公司境外融資渠道持續(xù)暢通、融資能力穩(wěn)步提升，為企業(yè)穿越行業(yè)周期、實現(xiàn)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展筑牢堅實的資金保障。

中信建投在近期研報中指出，新城控股持有運營收入穩(wěn)步提升，多層級REITS戰(zhàn)略首單落地，公司向資產(chǎn)運營深化轉(zhuǎn)型取得了實質(zhì)性突破。為此，預(yù)測2025-2027年公司EPS分別為0.42/0.52/0.63元，維持買入評級和21.82元的目標(biāo)價不變。