財聯(lián)社2月27日訊，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》。《私募基金信息披露辦法》共七章四十四條，主要內(nèi)容包括：

一是總則。明確私募基金管理人、私募基金托管人，以及接受私募基金管理人委托的私募基金銷售機(jī)構(gòu)向投資者披露信息的原則要求。

二是信息披露基本要求。明確私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的信息披露內(nèi)容、渠道、方式、頻率向投資者披露私募基金信息。明確私募基金管理人自愿信息披露要求。明確私募基金托管人履行與托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露職責(zé)，以及對私募證券投資基金財務(wù)情況等信息復(fù)核審查的要求。明確對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益最大虧損、公開披露或者變相公開披露等信息披露禁止性行為。

三是定期報告、臨時報告和清算報告。明確私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金的定期報告類型和具體內(nèi)容。明確私募基金發(fā)生重大事件時，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時編制臨時報告，并向投資者披露。要求私募基金管理人及時向投資者披露清算公告、清算報告以及與清算有關(guān)的其他重大事項相關(guān)信息。

四是信息披露事務(wù)管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明確私募基金管理人股東、合伙人、實際控制人的信息披露配合義務(wù)。明確加強未公開信息管理、資料保存等要求。

五是監(jiān)督管理和法律責(zé)任。明確中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及前述機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員從事私募基金信息披露活動及相關(guān)服務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，依照《私募條例》等對相關(guān)違法行為進(jìn)行行政處罰。

《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》立法說明

為落實《私募投資基金監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《私募條例》）有關(guān)規(guī)定，規(guī)范私募基金信息披露行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國證監(jiān)會根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱《基金法》）、《私募條例》等法律、行政法規(guī)，制定了《私募投資基金信息披露監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《私募基金信息披露辦法》）?，F(xiàn)將有關(guān)情況說明如下：

一、起草背景

私募基金信息披露，是投資者掌握私募基金投資運作情況、保障自身合法權(quán)益的基礎(chǔ)性制度，也是提高私募基金投資運作透明度、促進(jìn)私募基金規(guī)范運作的重要保障?！痘鸱ā贰端侥紬l例》對私募基金信息披露活動作出了明確規(guī)定。為落實《私募條例》規(guī)定，中國證監(jiān)會制定了《私募基金信息披露辦法》，明確私募基金信息披露活動的基本要求，有效保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

二、主要內(nèi)容

《私募基金信息披露辦法》共七章四十四條，主要包括以下內(nèi)容：

一是總則。明確私募基金管理人和私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及基金合同、公司章程、合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱基金合同）、托管協(xié)議約定，以投資者利益為根本出發(fā)點，向投資者披露私募基金信息，并保證所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性。明確私募基金銷售機(jī)構(gòu)接受私募基金管理人的委托向投資者披露私募基金信息的要求，強調(diào)私募基金管理人不因委托私募基金銷售機(jī)構(gòu)披露信息而免除自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。

二是信息披露基本要求。明確私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的信息披露內(nèi)容、渠道、方式、頻率向投資者披露私募基金信息。明確私募基金管理人自愿信息披露要求。明確私募基金穿透披露要求，提高行業(yè)透明度。強化私募基金的風(fēng)險揭示基本要求。明確私募基金托管人履行與托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露職責(zé)，以及對私募證券投資基金財務(wù)情況等信息復(fù)核審查的要求。明確信息披露的禁止性行為，包括對投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測，向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益、最大虧損，公開披露或者變相公開披露等。

三是定期報告、臨時報告和清算報告。明確私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金的定期報告類型和具體內(nèi)容。明確私募基金發(fā)生重大事件時，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時編制臨時報告，并在該事項發(fā)生之日起五個工作日內(nèi)向投資者披露。要求私募基金管理人及時向投資者披露清算公告、清算報告以及與清算有關(guān)的其他重大事項相關(guān)信息。

四是信息披露事務(wù)管理。要求私募基金管理人、私募基金托管人建立健全信息披露管理制度。明確私募基金管理人股東、合伙人、實際控制人的信息披露配合義務(wù)。明確加強未公開信息管理、資料保存等要求。

五是監(jiān)督管理和法律責(zé)任。明確中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，以及前述機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員從事私募基金信息披露活動及相關(guān)服務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，依照《私募條例》等對相關(guān)違法行為進(jìn)行行政處罰。

三、公開征求意見情況

2024 年7月5日至8月5日，《私募基金信息披露辦法》向社會公開征求意見，共收到96家機(jī)構(gòu)及個人的意見建議?？偟膩砜矗鞣秸J(rèn)為制定私募基金信息披露監(jiān)管規(guī)則對于完善私募基金監(jiān)管規(guī)則體系、提高行業(yè)透明度和規(guī)范化水平有重要意義，并對個別條款內(nèi)容提出了具體建議。主要意見及吸收采納情況如下：

一是關(guān)于信息披露時限和頻率。有意見提出，考慮到定期報告的工作量和不同類型私募基金的特征，建議適當(dāng)延長私募證券投資基金季度報告的披露時限，并取消私募股權(quán)投資基金披露季度報告的強制要求?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》吸收了上述意見，將私募證券投資基金季度報告披露時限由十個工作日修改為一個月，將私募股權(quán)投資基金定期報告的披露頻率由季度修改為半年度。

二是關(guān)于信息披露內(nèi)容要求。有意見建議進(jìn)一步明確私募基金底層資產(chǎn)信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》吸收了上述意見，進(jìn)一步細(xì)化了底層資產(chǎn)信息披露的要求，明確私募證券投資基金應(yīng)當(dāng)披露投資資產(chǎn)類別、金額、比例等情況，私募股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)披露私募基金投資標(biāo)的名稱、投資金額及比例、投資標(biāo)的投資架構(gòu)、權(quán)屬確認(rèn)等情況，以及對不同類型私募基金的穿透披露要求。

三是關(guān)于私募基金自愿信息披露制度。有意見建議明確自愿披露信息的底線要求，防止自愿披露信息異化為營銷手段?！端侥蓟鹦畔⑴掇k法》吸收了上述意見，明確私募基金管理人自愿披露的信息，不得與依照規(guī)定和基金合同約定披露的信息相沖突，不得誤導(dǎo)投資者，不得出于營銷等目的臨時性、選擇性披露信息。

四是關(guān)于私募基金信息披露的法定性要求。有意見建議在私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金信息披露要求中增加“基金合同對于本章規(guī)定的信息披露要求另有約定的，可依照基金合同執(zhí)行”的規(guī)定?？紤]到《私募基金信息披露辦法》是信息披露的底線要求，在此基礎(chǔ)上，可在基金合同中約定向投資者披露更多的信息，但不得排除法定的基本要求，《私募基金信息披露辦法》未采納該意見。

四、實施安排

《私募基金信息披露辦法》自2026年9月1日起施行。自施行之日起，新提交備案的私募基金應(yīng)當(dāng)符合本辦法關(guān)于基金合同等相關(guān)條款的有關(guān)規(guī)定；施行前已備案的存續(xù)私募基金變更基金合同的，相關(guān)變更事項應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定。