導讀：①昨日市場震蕩分化，滬指收紅但超4200股下跌，成交額破 3 萬億，分歧顯著；②霍爾木茲海峽地緣緊張推升油價，利好油氣、油服、油運及煤炭替代能源；③英偉達加碼光互連技術，800G/1.6T 光模塊、CPO 長期需求空間打開。

3月3日 17:10

今日市場全天震蕩走低，三大指數(shù)均放量收跌，市場延續(xù)割裂態(tài)勢。油氣、航運、化工股還是延續(xù)強勢，“三桶油”歷史首次連續(xù)漲停，洲際油氣6天4板，而油運龍頭招商輪船更進一步走出8天5板，金?；や浀?2天6板，燃氣板塊同樣迎來補漲。另一方面，市場虧錢效應顯著提升，超4800只個股下跌，逾200股跌超9%。此前有色板塊跌幅居前，盛和資源、中稀有色、錫業(yè)股份、興業(yè)銀錫、豫光金鉛等跌停，北方稀土、湖南白銀、鋅業(yè)股份、東方鉭業(yè)等跌超9%。靜待短線風險充分釋放后再尋低吸機會或更為穩(wěn)妥。

3月3日 12:00

今日市場震蕩調整，三大指數(shù)一度快速下挫，后獲買盤承接收窄跌幅。其中油氣板塊持續(xù)爆發(fā)，“三桶油”歷史首次連續(xù)漲停，港口航運板塊同樣延續(xù)強勢，但除此以外市場多數(shù)板塊均陷入調。在市場風偏持續(xù)降低的背景下，銀行、種業(yè)等防御性板塊再度活躍。整體而言，市場先以震蕩結構看待，留意熱門板塊的輪動機會仍是關鍵。

3月3日 9:15

昨日市場震蕩分化，雖然滬指最終成功收紅，但仍有超4200股收跌，量能進一步放大至3萬億，可見目前市場的分歧依舊明顯。

從盤面上，據(jù)報道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊關閉了霍爾木茲海峽，阻止商船通行。全球五分之一的石油和能源供應或受阻。從傳導邏輯來看，海峽封鎖將直接推升國際原油價格，利好國內油氣開采、油服設備等上游板塊，油價上行直接增厚相關企業(yè)盈利。同時，油輪被迫繞行導致運距大幅拉長、運力緊張，油運行業(yè)運價與盈利預期顯著改善。此外，能源供給擔憂也會提升煤炭、煤化工等替代能源的需求，該方向也有望因此受益。不過需注意的是，國際金價與銀價，都于昨日晚間一度出現(xiàn)了明顯回落。黃金板塊的漲價邏輯核心是“避險情緒+流動性寬松預期”，中期上漲趨勢不易改變，但在事件性催化下博弈情緒或被進一步放大，所以短期或延續(xù)劇烈波動態(tài)勢。

英偉達在官網(wǎng)宣布，與Lumentum和Coherent達成戰(zhàn)略協(xié)議，將分別向這兩家光學技術公司投資20億美元。并強調光互連和先進的封裝集成是下一代人工智能基礎設施的基礎，因為它們能夠為人工智能工廠帶來超高帶寬、高能效的連接。受消息刺激，英偉達漲近3%，Lumentum收漲11.75%，Coherent大漲超15%。

此次投資本質是英偉達為 Blackwell 等下一代 AI 算力架構補齊高速互聯(lián)短板，確認光互連、CPO 共封裝光學從概念走向規(guī)模化落地，直接打開 800G、1.6T 高速光模塊與光器件的長期需求空間。對于算力鏈內部而言預計會呈現(xiàn)明顯分化。具備高端光模塊、光引擎、核心器件技術壁壘的公司更具優(yōu)勢，重點關注訂單兌現(xiàn)能力強、客戶綁定緊密的標的。