財聯(lián)社10月30日訊（記者 郭子碩）國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳10月30日發(fā)布《關于促進養(yǎng)老理財業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展的通知》，宣告自即日起將養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍擴大至全國，試點期限為三年。

本次新規(guī)最引人注目的是大幅提高了單家理財公司的募資規(guī)模上限：從以往的固定限額改為與機構資本掛鉤，上限提升至該機構上年末凈資本扣除風險資本后余額的五倍。

這一變化意味著各家理財公司的養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金規(guī)模上限將獲得顯著提升。例如，農(nóng)銀理財、工銀理財、招銀理財?shù)纳舷薹謩e達到947.39億元、946.40億元和936.44億元，較此前100億或500億的固定限額大幅提高。

18家理財公司迎來申領機遇

《通知》明確，理財公司參與試點的準入條件，需符合開業(yè)滿三年、經(jīng)營管理審慎、具備較強長期投資能力和風險管理能力等審慎監(jiān)管要求。據(jù)不完全統(tǒng)計，這意味著除已獲試點資格的11家理財公司外，當前還有18家理財公司符合要求，包括9家城農(nóng)商行旗下理財公司、6家股份行理財子公司以及3家合資理財公司。

財聯(lián)社記者從華東、華南多家理財公司了解到，多家公司正在積極申請試點牌照資格。

本次《通知》標志著養(yǎng)老理財試點進入新階段。與2021年啟動的“四地四機構”試點相比，此次改革實現(xiàn)了從區(qū)域到全國的根本性轉(zhuǎn)變。2021年9月，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點最初僅在武漢、成都、青島和深圳四地展開，首批試點機構僅工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家理財公司，單家募集資金上限為100億元。2022年3月1日，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍曾擴大至十個城市，試點機構擴至十一家。

存量試點機構金額上限擴容

將規(guī)模上限與理財公司資本實力直接掛鉤，為業(yè)務發(fā)展提供了充足的額度空間。

具體來看，除農(nóng)銀理財、工銀理財、招銀理財外，其他主要理財公司的上限均有大幅提升：建信理財為871.03億元，中銀理財為791.16億元，興銀理財為594.35億元，中郵理財為546.41億元，光大理財為439.06億元，信銀理財為285.19億元。多家理財公司發(fā)展養(yǎng)老理財業(yè)務的空間得到拓展。

以農(nóng)銀理財為例，其規(guī)模上限從100億元躍升至947.38億元，增幅接近10倍。

除擴大試點范圍外，《通知》還在產(chǎn)品設計和流動性方面推出多項創(chuàng)新舉措。在產(chǎn)品期限上，鼓勵發(fā)行10年期以上或最短持有5年以上的長期限產(chǎn)品，并明確對10年期以上產(chǎn)品規(guī)模占比較高的理財公司，在監(jiān)管評級中予以適當加分。在流動性方面，新規(guī)支持建立養(yǎng)老理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等服務機制，以滿足投資者罹患重大疾病等特殊情況下的流動性需求。

在投資端，新規(guī)支持理財公司投資與養(yǎng)老特征相匹配的長期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，通過適當方式參與投資國家重大工程和重大項目建設，以債券、股票、非標準化債權類資產(chǎn)和衍生品等多種方式投資養(yǎng)老領域資產(chǎn)，加大對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟的支持力度。

51支養(yǎng)老理財產(chǎn)品處于存續(xù)狀態(tài)

養(yǎng)老理財試點自啟動以來，市場反響積極。財聯(lián)社記者查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，當前共51支養(yǎng)老理財產(chǎn)品處于“存續(xù)”狀態(tài)。

養(yǎng)老理財市場實際運行情況良好，收益表現(xiàn)符合投資者預期。一位資深理財人士向財聯(lián)社記者表示，監(jiān)管政策明確鼓勵發(fā)展養(yǎng)老理財和長期限產(chǎn)品，這在評級體系中會有相應加分。

該人士進一步分析指出：“試點初期，五年期產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模較大，當時業(yè)績比較基準設定相對較高，部分達到5.8%左右。隨著市場環(huán)境變化，目前產(chǎn)品年化收益率多在3%-4%區(qū)間，但投資者對此滿意度仍然較高?！?/p>

“在當前市場環(huán)境下，固收類產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)3%—4%的穩(wěn)定收益已屬不錯，較好地滿足了老百姓的養(yǎng)老資金保值增值需求?！痹撊耸垦a充道。