財聯(lián)社11月21日訊 （編輯 李響 實習(xí)生 李煊）因多次票據(jù)逾期頻繁現(xiàn)身信用風(fēng)險名單，濰坊經(jīng)濟區(qū)城市建設(shè)投資發(fā)展集團有限公司（下稱“濰坊經(jīng)濟區(qū)城投”）資金周轉(zhuǎn)壓力凸顯，但仍在按期兌付其唯一一只公開市場債券利息。

連續(xù)12月澄清票據(jù)逾期

11月20日，濰坊經(jīng)濟區(qū)城投發(fā)布公告稱，“22濰經(jīng)投專項債”將于2025年12月2日進行付息。該債券發(fā)行金額6億元，期限7年，附第3年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資人回售權(quán)，本期票面利率為6%，付息資金將通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司劃付。

然而就在本月初，該公司信用狀況再度引發(fā)關(guān)注。11月7日，上海票據(jù)交易所發(fā)布的持續(xù)逾期名單中，濰坊經(jīng)濟區(qū)城投赫然在列。隨后公司在11月12日發(fā)布澄清公告，稱逾期票據(jù)“已結(jié)清”。公告顯示，截至2025年10月31日，公司票據(jù)承兌逾期余額為0元，但累計逾期發(fā)生額已達3.09億元。

值得關(guān)注的是，這已是該公司連續(xù)第12個月發(fā)布“逾期-澄清”公告。

圖：具體情況

信息來源： 企業(yè)預(yù)警通 財聯(lián)社整理

潛在風(fēng)險或存，“獨苗”公募債獨善其身

公開信息顯示，濰坊經(jīng)濟區(qū)城投成立于2010年，注冊資本20億元（實繳1.63億元），控股股東為濰坊三農(nóng)創(chuàng)新發(fā)展集團，實際控制人為濰坊市國資委。作為濰坊經(jīng)濟開發(fā)區(qū)核心的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資主體，公司主要業(yè)務(wù)包括區(qū)域內(nèi)的基建、房屋銷售與出租。

財務(wù)方面，因公司暫未披露三季報數(shù)據(jù)，以半年報數(shù)據(jù)來看，公司展現(xiàn)出高增長與潛在風(fēng)險并存的態(tài)勢。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.17億元，同比增長95.17%；凈利潤1.15億元，同比大幅增長1829.41%，盈利動能顯著增強。

針對上半年營業(yè)收入與凈利潤的顯著增長，濰坊經(jīng)濟區(qū)城投未在半年報中說明具體原因。財聯(lián)社通過對比合并報表與母公司報表發(fā)現(xiàn)，公司合并層面凈利潤為1.15億元，而母公司單體報表卻呈現(xiàn)凈虧損3602.80萬元，二者差異明顯。進一步查閱報表附注可知，合并報表中的凈利潤主要受到本期無償劃入濰坊市富亭投資有限公司股權(quán)等資本運作事項的影響。

資產(chǎn)負債方面，半年末公司資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)快速擴張，總資產(chǎn)達471.18億元，同比增長49.43%；總負債186.86億元，同比增長33.75%，其中長期債務(wù)91.38億元。39.66%的資產(chǎn)負債率維持在行業(yè)相對穩(wěn)健水平。

不過，財務(wù)數(shù)據(jù)中也顯示出一些值得關(guān)注的特征。公司應(yīng)收賬款達25.00億元，較年初增長86.04%，增幅明顯高于營收增速?，F(xiàn)金流方面，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為7782.41萬元，而投資活動現(xiàn)金凈流出達17.96億元，反映出較大的投資支出規(guī)模。

據(jù)財聯(lián)社查詢，濰坊經(jīng)濟區(qū)城投目前存續(xù)債券10只，規(guī)模合計63.57億元。其中，“22濰經(jīng)投專項債”是唯一的公募債券。

東方金誠在最新信用評級報告中維持公司“AA/穩(wěn)定”評級。報告指出，公司面臨多項挑戰(zhàn)，包括代建項目結(jié)算進度緩慢、資產(chǎn)流動性較差、償債能力受區(qū)域融資環(huán)境影響較大、對外擔保代償風(fēng)險較高等。

但同時報告也強調(diào)，公司作為區(qū)域唯一基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體的專營優(yōu)勢，持續(xù)獲得實際控制人及相關(guān)方的支持。特別是中合中小企業(yè)融資擔保股份有限公司為“22濰經(jīng)投專項債”提供的全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，構(gòu)成了有力的信用支撐。