①年初至今，伴隨Anthropic Claude cowork等系列類(lèi)AI Agent產(chǎn)品的發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)美股軟件板塊受損的擔(dān)憂(yōu)進(jìn)一步發(fā)酵；
②考慮到當(dāng)下美股市場(chǎng)整體risk off，以及軟件企業(yè)自身業(yè)績(jī)的緩慢改善步伐，預(yù)計(jì)美股軟件板塊當(dāng)下痛苦的狀態(tài)仍可能持續(xù)一段時(shí)間。

①摩根士丹利預(yù)測(cè)，亞馬遜2026年的自由現(xiàn)金流將為-170億美元；
②隨著其業(yè)務(wù)擴(kuò)張的持續(xù)進(jìn)行，亞馬遜可能會(huì)尋求通過(guò)股權(quán)和債務(wù)融資來(lái)籌集資金。
③國(guó)泰君安國(guó)際研究部表示，AI工具普及侵蝕傳統(tǒng)SaaS護(hù)城河，由于前期估值已處于高位，科技股對(duì)任何利空消息都表現(xiàn)出異常脆弱。

①拋售潮背后是對(duì)SaaS行業(yè)利潤(rùn)率與長(zhǎng)期增長(zhǎng)是否仍然成立的根本性懷疑。
②券商指出，本輪AI興起對(duì)傳統(tǒng)軟件（尤其是SaaS）真正沖擊來(lái)自財(cái)務(wù)預(yù)算的現(xiàn)實(shí)影響，而非“AI吞噬論”敘事沖擊。
③中國(guó)SaaS市場(chǎng)尚處于發(fā)展期，許多行業(yè)仍在推薦數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)SaaS需求仍在增長(zhǎng)。

①搶紅包活動(dòng)頗為火爆，元寶App一度“崩了”，拉新意圖明顯；
②千問(wèn)投30億發(fā)起攻勢(shì)，阿里瞄準(zhǔn)AI購(gòu)物，以期打出“AI+實(shí)體”路線(xiàn)；
③春節(jié)AI戰(zhàn)的戰(zhàn)況升級(jí)，各廠(chǎng)側(cè)重點(diǎn)不同，“撒錢(qián)”營(yíng)銷(xiāo)也被視為“防御性卡位”。

①英偉達(dá)計(jì)劃在下一代Rubin架構(gòu)中大幅提升CPU核心數(shù)。
②英特爾與AMD在2026年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已基本售罄，計(jì)劃將產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10-15%。
③機(jī)構(gòu)總結(jié)道，Agent對(duì)CPU需求提升主要來(lái)自三方面，即應(yīng)用調(diào)度壓力、高并發(fā)工具調(diào)用成為瓶頸，以及沙箱隔離抬升剛性開(kāi)銷(xiāo)。

①該原型率先向美國(guó)Google AI Ultra訂閱用戶(hù)開(kāi)放；
②AI先驅(qū)們幾乎一致認(rèn)為，世界模型對(duì)打造下一代AI至關(guān)重要；
③世界模型可能會(huì)首先重塑游戲、影視行業(yè)。