本周《風(fēng)口專家會(huì)議》圍繞AI視頻大模型、商超調(diào)改、AI數(shù)據(jù)中心等市場(chǎng)熱度高、極具潛力的題材，策劃了多場(chǎng)高規(guī)格專家會(huì)議，在題材起漲前精準(zhǔn)覆蓋，為投資者梳理行業(yè)動(dòng)向和市場(chǎng)熱點(diǎn)。不僅如此，欄目還為投資者精心梳理會(huì)議紀(jì)要，快速梳理會(huì)議精髓，邏輯看點(diǎn)一目了然。

（一）智譜清影2.0領(lǐng)跑國(guó)產(chǎn)AI大模型，欄目火速梳理多家公司持續(xù)上漲

AI視頻生成成為當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，然而視頻涵蓋了文本、語(yǔ)言、圖像等多維度內(nèi)容，視頻模型商業(yè)化的成本高、投入產(chǎn)出比小。隨著AI視頻生成技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品迭代升級(jí)，眾多行業(yè)有望從中受益，例如娛樂傳媒、教育、游戲、影視工業(yè)化等。

據(jù)報(bào)道，1月21日，智譜清影2.0全量上線。清影2.0模型結(jié)構(gòu)、訓(xùn)練方法、數(shù)據(jù)工程全面更新，圖生視頻基礎(chǔ)模型能力大幅度提升38%。

智譜清影2.0上線的消息傳出后，為了進(jìn)一步研究文生視頻的性能表現(xiàn)和商業(yè)化進(jìn)展，財(cái)聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“視頻大模型”專家，全面解析AI視頻大模型成熟度及商業(yè)化路徑。

欄目于1月22日13:28發(fā)布文章匯總專家觀點(diǎn)，并提煉核心要點(diǎn)如下：

會(huì)議中專家首先對(duì)文生大模型的優(yōu)劣評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行專業(yè)解讀：

首先是畫面質(zhì)量方面，要評(píng)價(jià)其畫面清晰度、分辨率、色彩準(zhǔn)確性、細(xì)節(jié)豐富程度，要考量是否存在模糊、失真、噪點(diǎn)等問題，同時(shí)人物的動(dòng)作要平滑自然、無(wú)卡頓、無(wú)跳幀等。

其次是語(yǔ)義匹配方面，要考量語(yǔ)義的準(zhǔn)確性以及內(nèi)容匹配度。

接著是生成效率方面，根據(jù)輸入指令到生成視頻的時(shí)長(zhǎng)判斷生成速度，快速生成可提高用戶體驗(yàn)和生產(chǎn)效率。

最后是功能多樣性方面，能否針對(duì)多種視頻格式輸出，字幕、音效、特效等效果如何，能否對(duì)生成的視頻做編輯和調(diào)整，這些都是考量點(diǎn)。

據(jù)專家透露，AI視頻生成商業(yè)化已經(jīng)初步形成了一定規(guī)模，主要包括To C端和To B端兩種路徑：

To C端：主要通過提供付費(fèi)訂閱服務(wù)，如快手可靈、字節(jié)即夢(mèng)、智象未來(lái)等；

To B端：主要是提供API接口和解決方案服務(wù)，如快手可靈、愛詩(shī)科技等。

國(guó)產(chǎn)AI視頻大模型在多個(gè)領(lǐng)域中展現(xiàn)出廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，文章梳理了以下應(yīng)用場(chǎng)景：

在娛樂傳媒行業(yè)，模型可用于廣告創(chuàng)意，能快速降低成本，相比廣告公司員工制作5-10秒視頻的效率更高且更有創(chuàng)意。

在教育行業(yè)，可以制作教育視頻、虛擬實(shí)驗(yàn)，增強(qiáng)教育效果。在電商行業(yè)，通過商品圖文直接生成內(nèi)容來(lái)提高營(yíng)銷效果。

在電商行業(yè)，通過商品圖文直接生成內(nèi)容來(lái)提高營(yíng)銷效果。

在游戲行業(yè)，可以做過場(chǎng)動(dòng)畫、宣傳視頻制作。在動(dòng)漫領(lǐng)域，可以進(jìn)行多端對(duì)話。

在影視工業(yè)化行業(yè)，對(duì)輸出效果和精度要求很高，從業(yè)者比較專業(yè)，現(xiàn)有的文生視頻更多覆蓋非專業(yè)人群。影視從業(yè)者對(duì)一致性、時(shí)長(zhǎng)、前后連貫性等要求非常高。

AI視頻大模型的迭代有望給產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司帶來(lái)較大市場(chǎng)擴(kuò)容機(jī)會(huì)，文章提及漢得信息、引力傳媒、世紀(jì)天鴻。

上述公司股價(jià)本周迎來(lái)大幅上攻，其中漢得信息表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢(shì)，其在1月23日、24日收獲20cm連板。截至24日收盤，漢得信息、引力傳媒、世紀(jì)天鴻3個(gè)交易日最高漲幅分別達(dá)到42.46%、20.85%、21.82%.

（二）國(guó)內(nèi)商超開啟調(diào)改浪潮，欄目特邀專家解讀零售變革新趨勢(shì)，Ta們有望率先受益

春節(jié)將至，各商超或?qū)⒓娂娚暇€情緒和健康商品特別活動(dòng)，這些調(diào)改后商超有望受益優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品布局，迎來(lái)春節(jié)開門紅。

為此，財(cái)聯(lián)社特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“商超調(diào)改”專家，調(diào)研零售商超2025年調(diào)改新舉措，在1月23日發(fā)布文章匯總并精選專家觀點(diǎn)。

專家指出，商超調(diào)改的核心在于以人為本，回歸零售本質(zhì)。關(guān)于2025年商超的調(diào)改方向，專家就幾個(gè)優(yōu)質(zhì)案例展開分析：（1）胖東來(lái)以優(yōu)質(zhì)服務(wù)為首，更加關(guān)注人文關(guān)懷；（2）山姆偏向于規(guī)模經(jīng)濟(jì)，目標(biāo)是區(qū)域性量級(jí)；（3）盒馬側(cè)重于線上線下協(xié)同發(fā)展，線下渠道布局的重點(diǎn)是大力發(fā)展盒馬鄰里店、盒馬NB（折扣）店等。

在會(huì)議中，專家強(qiáng)調(diào)在未來(lái)的超市調(diào)改過程中，一定要先做好供應(yīng)鏈的管控。對(duì)于那些不符合價(jià)值觀的商品，必須嚴(yán)格杜絕其進(jìn)入賣場(chǎng)，嚴(yán)格淘汰不合適的商品和供應(yīng)商，以確保供應(yīng)商庫(kù)中的合作伙伴都是優(yōu)中選優(yōu)的。

2025年，商超企業(yè)應(yīng)該抓住技術(shù)紅利進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，AI、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)是超市轉(zhuǎn)型的要點(diǎn)。其中“零食很忙”結(jié)合大數(shù)據(jù)的支持，與騰訊智慧零售合作后，在選址、營(yíng)銷以及門店布局方面都采用數(shù)據(jù)化，效率有了很大提升，目前在全國(guó)的門店已經(jīng)超過1萬(wàn)家，是目前全國(guó)做得比較好的零食折扣店。

頭部商超紛紛開始布局“倉(cāng)店合一”模式，文章提及眾業(yè)達(dá)。1月24日，眾業(yè)達(dá)觸及漲停。

（三）電源系統(tǒng)成為算力數(shù)據(jù)中心最大受益者，欄目梳理到這家公司收獲漲停

隨著算力需求的提升，尤其是國(guó)內(nèi)需求端和供給端都出現(xiàn)積極變化，數(shù)據(jù)中心電源市場(chǎng)的需求空間將變得極為廣闊。

消息面上，Gartner數(shù)據(jù)顯示，在未來(lái)兩年，先進(jìn)的AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）增速將高達(dá)160%。預(yù)計(jì)到2027年，AIDC所需的年度電力將攀升至500TWh，是2023年用電量的2.6倍。

為了進(jìn)一步了解AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈，財(cái)聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“數(shù)據(jù)中心電源”行業(yè)專家，調(diào)研AIDC電力三級(jí)變換過程中所涉及到的設(shè)備，以及備用電源的應(yīng)用情況。欄目于1月20日發(fā)布文章匯總并精選專家觀點(diǎn)，如下：

結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，數(shù)據(jù)中心電源行業(yè)涉及燃?xì)廨啓C(jī)、柴油發(fā)電機(jī)、UPS/HDVC、電源PCB等：

燃?xì)廨啓C(jī)：燃?xì)廨啓C(jī)成為北美地區(qū)AI數(shù)據(jù)中心供電的首選。從燃?xì)廨啓C(jī)的零部件成本構(gòu)成分析，葉片的成本占比約為30%；熱通道部件的成本占比為20%-25%；控制系統(tǒng)因技術(shù)難度大，價(jià)格高昂，其成本占比為10%-15%。此外，輔助設(shè)備的模塊化程度相對(duì)較高，成本占比約為10%。

柴油發(fā)電機(jī)：對(duì)于傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)制造的龍頭廠商（科勒、卡特和康明斯）而言，數(shù)據(jù)中心所使用的大功率柴油發(fā)動(dòng)機(jī)僅屬于一個(gè)規(guī)模較小的細(xì)分市場(chǎng)，因此他們擴(kuò)大產(chǎn)能的意愿并不強(qiáng)烈。而與此同時(shí)，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)數(shù)量卻在快速增長(zhǎng)。這一供需失衡的狀況，致使國(guó)產(chǎn)柴油發(fā)電機(jī)，像科泰電源、濰柴重機(jī)、玉柴等品牌的產(chǎn)品價(jià)格迅速攀升。

不間斷電源UPS：短期內(nèi)，UPS預(yù)計(jì)仍將在兩級(jí)變換領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。在傳統(tǒng)UPS的工作過程中，首先將中壓交流電通過整流轉(zhuǎn)變?yōu)橹绷麟?，用于給蓄電池充電（即AC-DC過程）；接著，再通過逆變把直流電重新轉(zhuǎn)換為交流電進(jìn)行輸送（DC-AC過程）；之后，交流電又經(jīng)過一次整流變成直流電，最后通過DC/DC處理，將電壓降低至服務(wù)器能夠接受的48V或12V，實(shí)現(xiàn)為服務(wù)器供電。

HVDC：目前HVDC在市場(chǎng)中的滲透率僅約為UPS的十分之一。一方面，隨著逆變器技術(shù)的不斷進(jìn)步，逆變器效率有所提升，HVDC在轉(zhuǎn)換效率提升方面的優(yōu)勢(shì)不再那么顯著；另一方面，HVDC架構(gòu)存在局限性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)并機(jī)操作，這導(dǎo)致其在備電冗余度方面的靈活性較低。

專家在會(huì)議中表示，雖然難以準(zhǔn)確判斷HVDC未來(lái)具體的發(fā)展時(shí)間節(jié)點(diǎn)和整體發(fā)展節(jié)奏，但Meta等大廠已經(jīng)在積極測(cè)試HVDC方案，未來(lái)更具備想象空間。文章提及中恒電氣，公司業(yè)務(wù)涉及數(shù)據(jù)中心、電源系統(tǒng)等，1月24日，中恒電氣收獲漲停。

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