10月A股震蕩上揚，其中上證指數(shù)月末突破4000點整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)下十年新高。節(jié)奏上，10月上中旬，資金從AI、半導(dǎo)體等前期熱門成長板塊撤離，轉(zhuǎn)向銀行、煤炭、貴金屬等低估值、高股息的防御性板塊。市場風(fēng)格呈現(xiàn)“成長+價值”的博弈狀態(tài)。10月下旬，科技成長板塊階段性反彈，AI、半導(dǎo)體等賽道重拾活力。

當(dāng)前市場呈現(xiàn)“主線清晰但輪動加速”的特征，對投資者的產(chǎn)業(yè)前瞻能力提出高要求。財聯(lián)社VIP王牌自營《風(fēng)口研報》憑借“產(chǎn)業(yè)趨勢前瞻+題材輪動預(yù)判+潛力公司深度拆解”核心能力，在10月行情中捕捉多輪熱點，為投資者厘清主線的掘金邏輯，具體來看：

技術(shù)迭代驅(qū)動：如AI視頻（榮信文化）、800G光模塊（聯(lián)特科技）、AI存儲（佰維存儲），均受益于“技術(shù)升級帶來的產(chǎn)業(yè)變革”。

國產(chǎn)替代剛需：如半導(dǎo)體材料（東方鉭業(yè)）、超硬材料（四方達(dá)），在“海外技術(shù)限制+國內(nèi)產(chǎn)能突破”的背景下，具備明確的替代邏輯。

政策/場景催化：如AI電力基建（博盈特焊）、充電樁（通合科技），受益于“行業(yè)政策支持 +下游場景放量”的雙重驅(qū)動。

接下來就結(jié)合近期的優(yōu)質(zhì)案例，來盤點如何利用優(yōu)質(zhì)資訊快速掌握市場熱點。

【一】月內(nèi)飆漲超6成！Sora2有望重塑傳媒業(yè)成本結(jié)構(gòu)與價值范式，這家公司有望在行業(yè)競爭中“脫穎而出”

2025年9月30日，OpenAI正式推出其第二代視頻生成模型Sora2，并同步上線了面向大眾的AI短視頻社交應(yīng)用SoraApp。此次迭代標(biāo)志著其定位從“實驗性模型”升級為大眾化產(chǎn)品。

相較于初代模型，Sora2引入了真實物理引擎，支持浮力與碰撞模擬，并實現(xiàn)了寫實、動漫等多種風(fēng)格的輸出、多鏡頭連續(xù)性以及音視頻同步生成。其獨特的Cameo功能，允許用戶將個人形象與聲音植入AI生成的視頻中，顯著增強(qiáng)了應(yīng)用的可玩性與社交屬性。

欄目基于對Sora2技術(shù)拐點的深刻理解，在10月8日覆蓋“AI視頻”方向，精選研報系統(tǒng)梳理投研邏輯。通過技術(shù)變革、應(yīng)用落地、投資維度三大框架，揭示AI視頻產(chǎn)業(yè)的技術(shù)底層邏輯：

【技術(shù)變革：重塑成本結(jié)構(gòu)與價值范式】 Sora2通過物理引擎、多風(fēng)格生成及音視頻一體化技術(shù)，將AI從“輔助工具”升級為“新成本曲線起點”。生產(chǎn)門檻與成本驟降推動影視、廣告、科普等領(lǐng)域效率提升，但內(nèi)容供給激增下，用戶注意力將向優(yōu)質(zhì)內(nèi)容集中，核心IP與精品制作能力公司的內(nèi)容價值有望重估。

【應(yīng)用落地：消費級社區(qū)與流量重構(gòu)】 OpenAI推出SoraApp，效仿TikTok豎屏模式并加入二創(chuàng)功能，打造“AI內(nèi)容社區(qū)”以激發(fā)用戶創(chuàng)作與分享，形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。此舉加速AI視頻商業(yè)化，未來企業(yè)跟進(jìn)將重塑行業(yè)競爭格局，帶動抖音、小紅書等產(chǎn)業(yè)鏈流量重分配，創(chuàng)造新增長機(jī)遇。

【投研維度：模型迭代與內(nèi)容新范式】 投研邏輯分兩層：一是OpenAI模型迭代推動估值達(dá)5000億美元，相關(guān)合作企業(yè)受益；二是AI重構(gòu)內(nèi)容生產(chǎn)范式，微短劇、劇集、動畫、電影、劇本等領(lǐng)域因生成成本降低而供給充沛，但優(yōu)質(zhì)內(nèi)容需求持續(xù)上升，價值重估空間顯著。

本文提及榮信文化，其在10月下旬迎來一波強(qiáng)勢拉升，截至31日收盤，其區(qū)間最高漲幅達(dá)到64.81%。

【二】刷新年內(nèi)高點！手握100G-800G高速率光器件量產(chǎn)能力，這家“新銳”有望享受AI算力鏈需求紅利

AI時代正推動光模塊產(chǎn)業(yè)迎來多維度積極變化，市場空間面臨顯著擴(kuò)張機(jī)遇。目前，海外科技大廠堅定投入AI算力，Capex仍處上升周期。

10月22日20:18《風(fēng)口研報》發(fā)文覆蓋“光模塊行業(yè)新銳—聯(lián)特科技”，公司：

【高速光模塊技術(shù)梯隊成型】 聯(lián)特科技深耕光模塊領(lǐng)域，已形成100G-800G高速率產(chǎn)品矩陣，400G光模塊批量發(fā)貨，800G小批量交付，1.6T產(chǎn)品完成送樣測試。參考新易盛路徑，公司正從電信市場向數(shù)通市場切換增長引擎，800G/1.6T光模塊作為AI資本開支核心品類，2026年全球市場規(guī)?；虺?00億美元，技術(shù)迭代驅(qū)動長期成長。

【海外產(chǎn)能與客戶雙輪驅(qū)動】 公司憑借交付能力、性價比及馬來西亞工廠（2023Q4投產(chǎn)）的海外產(chǎn)能優(yōu)勢，已積累NOKIA、Arista等優(yōu)質(zhì)客戶。2024年馬來西亞聯(lián)特營收1.84億元，2025H1達(dá)2.09億元，凈利潤4453萬元，驗證海外擴(kuò)張能力。境內(nèi)外“雙中心”布局進(jìn)一步支撐市場開拓。

【估值與業(yè)績增長預(yù)期】 華泰證券王興預(yù)測公司2025-2027年歸母凈利潤1.08/2.25/4.02億元，對應(yīng)PE 115.51/55.32/30.94倍。高速率產(chǎn)品放量疊加海外客戶拓展，業(yè)績有望實現(xiàn)15.76%/108.82%/78.80%的同比增長，估值隨業(yè)績釋放逐步消化，價值凸顯。

10月28日、29日，聯(lián)特科技迎來連續(xù)2日的強(qiáng)勢拉升，區(qū)間最高漲幅達(dá)38.26%。

【三】AI算力革命催生光器件高景氣度，前瞻挖掘行業(yè)“新軍”選手，9日大漲38%

近年來，在人工智能（AI）技術(shù)爆發(fā)式增長與數(shù)據(jù)中心算力需求激增的雙重驅(qū)動下，通信光器件行業(yè)迎來黃金發(fā)展期，而東田微作為國內(nèi)光學(xué)元器件領(lǐng)域的新銳力量，憑借“成像+通信”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，正成為這一賽道中的關(guān)鍵“新軍”選手。

10月15日13:36《風(fēng)口研報》精選“東田微”公司研報并展開深度梳理，公司主要邏輯看點主要聚焦于：

【光學(xué)賽道核心受益者：AI驅(qū)動通信光器件增長】 東田微聚焦光學(xué)賽道，受益于AI及數(shù)據(jù)中心需求激增，通信光器件業(yè)務(wù)成為新增長引擎。公司產(chǎn)品矩陣覆蓋成像類（紅外截止濾光片、棱鏡）與通信類（光隔離器組件），精準(zhǔn)匹配5G、AI算力建設(shè)需求。

【雙輪產(chǎn)品戰(zhàn)略：成像+通信協(xié)同發(fā)力】 成像類聚焦高端手機(jī)市場，研發(fā)高強(qiáng)度超薄藍(lán)玻璃濾光片、旋涂濾光片等，抓住智能手機(jī)回暖機(jī)遇擴(kuò)大產(chǎn)能；通信類從單線擴(kuò)展至多品類，實現(xiàn)光通信全場景覆蓋，產(chǎn)能充沛，直接受益于高速光模塊需求爆發(fā)。

【三大核心優(yōu)勢構(gòu)筑護(hù)城河】 優(yōu)勢一：先發(fā)整合光器件產(chǎn)業(yè)鏈，如光隔離器上游法拉第旋轉(zhuǎn)片供需緊張時，垂直整合能力凸顯；優(yōu)勢二：全系列產(chǎn)品矩陣覆蓋接入網(wǎng)至核心網(wǎng)，技術(shù)領(lǐng)先于WDM濾光片、分光片等高端器件；優(yōu)勢三：研發(fā)投入持續(xù)加碼，2025Q2研發(fā)投入1215.3萬元，同比增62.4%，鞏固技術(shù)壁壘。

【業(yè)績高增與估值性價比凸顯】 國盛證券預(yù)測2025-2027年歸母凈利潤1.3/2.5/3.8億元，對應(yīng)PE 54/28/19倍，業(yè)績進(jìn)入釋放期。公司憑借稀缺的光器件頭部地位、全場景產(chǎn)品矩陣及持續(xù)研發(fā)投入，有望在AI算力浪潮中實現(xiàn)估值與業(yè)績雙升。

文章發(fā)布后，東田微持續(xù)走強(qiáng)，并于10月27日創(chuàng)下年內(nèi)新高，9個交易日最高漲幅達(dá)38.18%。

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